數(shù)據(jù)顯示，截至7月9日晚，共有1346家A股公司披露2024年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告，894家公司業(yè)績(jī)預(yù)盈，占比超過(guò)六成。其中，322家公司業(yè)績(jī)預(yù)增，80多家公司預(yù)計(jì)扭虧為盈。
A股上市公司上半年業(yè)績(jī)預(yù)告密集發(fā)布，不少行業(yè)回暖態(tài)勢(shì)顯著，同時(shí)也有一批企業(yè)受行業(yè)周期下行影響，成績(jī)表現(xiàn)不理想。其中，電池網(wǎng)注意到，天齊鋰業(yè)、鹽湖股份、華友鈷業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、永興材料、中礦資源、融捷股份、江特電機(jī)、威領(lǐng)股份等多家上游鋰資源企業(yè)上半年業(yè)績(jī)“遇冷”。
鋰產(chǎn)品毛利大幅下降 天齊鋰業(yè)上半年預(yù)虧或達(dá)55.3億元
7月9日晚間，天齊鋰業(yè)（002466）發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)為虧損48.8億元—55.3億元，上年同期凈利潤(rùn)為64.52億元。受鋰產(chǎn)品市場(chǎng)波動(dòng)的影響，公司鋰產(chǎn)品銷售價(jià)格較上年同期大幅下降，鋰產(chǎn)品毛利大幅下降。
受鋰行業(yè)周期下行影響 贛鋒鋰業(yè)上半年預(yù)虧或達(dá)12.5億
7月9日晚間，贛鋒鋰業(yè)（002460）發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)為虧損7.6億元—12.5億元，上年同期盈利58.5億元。上半年，公司持有的金融資產(chǎn)PLS股價(jià)下跌，產(chǎn)生較大的公允價(jià)值變動(dòng)損失；受鋰行業(yè)周期下行影響，鋰鹽及鋰電池產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下跌，雖然產(chǎn)品出貨量同比增加，但公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)同比大幅下降。
碳酸鋰等產(chǎn)品價(jià)格下跌 鹽湖股份預(yù)計(jì)上半年凈利同比腰斬
7月9日晚間，鹽湖股份（000792）發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)17億元—23億元，同比下降54.88%—66.65%。上半年，因氯化鉀及碳酸鋰產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格下跌，公司業(yè)績(jī)較上年同期下降。
鎳、鋰等主要金屬市場(chǎng)價(jià)格下跌 華友鈷業(yè)預(yù)計(jì)上半年凈利同比下降
7月9日晚間，華友鈷業(yè)（603799）發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2024年上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為15億元到18億元，同比減少13.67%到28.06%。華友鈷業(yè)表示，公司業(yè)績(jī)較上年同期下降的主要原因?yàn)殒嚒嚨戎饕饘偈袌?chǎng)價(jià)格出現(xiàn)較大幅度的下跌，影響了公司產(chǎn)品的盈利能力。
碳酸鋰價(jià)格大幅下降 永興材料上半年凈利潤(rùn)預(yù)降超5成
7月9日晚間，永興材料（002756）披露業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)上半年歸母凈利潤(rùn)7.1億元至8.2億元，同比下降56.93%至62.7%。
永興材料表示，公司鋰電新能源業(yè)務(wù)中，碳酸鋰的價(jià)格與去年同期相比大幅下降，受此影響，公司上半年歸母凈利潤(rùn)同比下降。
鋰電新能源業(yè)務(wù)毛利率下滑 中礦資源上半年凈利同比預(yù)降6成
7月9日晚間，中礦資源（002738）發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)4.6億元—6億元，同比下降60.06%—69.38%。上半年，受鋰電新能源行業(yè)市場(chǎng)波動(dòng)影響，鋰化合物產(chǎn)品的銷售價(jià)格同比大幅下降，導(dǎo)致公司鋰電新能源業(yè)務(wù)毛利率下滑。
受新能源鋰電池行業(yè)市場(chǎng)環(huán)境影響 融捷股份上半年凈利預(yù)計(jì)同比下降超3成
7月9日晚間，融捷股份（002192）發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2024年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.52億元—1.85億元，同比下降38.79%—49.71%；基本每股收益0.5854元—0.7125元。
融捷股份表示，業(yè)績(jī)變動(dòng)主要原因是，上半年，受新能源鋰電池行業(yè)市場(chǎng)環(huán)境影響，公司主營(yíng)的鋰精礦產(chǎn)品價(jià)格同比大幅下跌，導(dǎo)致公司鋰礦采選業(yè)務(wù)利潤(rùn)同比減少。同時(shí)，聯(lián)營(yíng)鋰鹽企業(yè)利潤(rùn)也大幅下降，導(dǎo)致公司確認(rèn)的投資收益同比大幅減少。
碳酸鋰價(jià)格低位運(yùn)行 江特電機(jī)上半年預(yù)虧超5500萬(wàn)元
7月9日晚間，江特電機(jī)（002176）發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，上半年，公司預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)虧損7000萬(wàn)元—5500萬(wàn)元，凈利潤(rùn)同比下降32.42%—4.05%。對(duì)于虧損原因，公司表示上半年碳酸鋰價(jià)格一直在低位運(yùn)行，導(dǎo)致公司鋰鹽業(yè)務(wù)虧損。
受碳酸鋰行業(yè)周期持續(xù)影響 威領(lǐng)股份上半年預(yù)虧超4000萬(wàn)元
7月9日晚，威領(lǐng)股份（002667）發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損5,300萬(wàn)元—4,000萬(wàn)元，上年同期虧損3,648萬(wàn)元；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)虧損6,200萬(wàn)元—4,700萬(wàn)元，上年同期虧損3,650萬(wàn)元；基本每股收益虧損0.23元/股—0.17元/股。
威領(lǐng)股份表示，2024年上半年受碳酸鋰行業(yè)周期的持續(xù)影響，終端需求增速放緩，公司產(chǎn)品價(jià)格同比下降，進(jìn)而影響上半年業(yè)績(jī)。
從上述企業(yè)上半年表現(xiàn)可以看出，受終端需求增速放緩，鋰資源上市公司大多表現(xiàn)不佳，與此同時(shí)，西藏珠峰、西藏礦業(yè)、吉翔股份等部分企業(yè)實(shí)施降本增效策略以及根據(jù)碳酸鋰市場(chǎng)情況調(diào)整優(yōu)化銷售策略等，促使公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。
降本增效疊加匯兌收益 西藏珠峰上半年業(yè)績(jī)預(yù)增或翻倍
7月9日晚，西藏珠峰（600338）披露2024年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)9348萬(wàn)元到14,022萬(wàn)元，與上年同期相比，預(yù)計(jì)將增加3086萬(wàn)元到7760萬(wàn)元，同比增加49.28%到123.91%；歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)9313萬(wàn)元到13,970萬(wàn)元，與上年同期相比，預(yù)計(jì)將增加1809萬(wàn)元到6466萬(wàn)元，同比增加24.11%到86.16%。
西藏珠峰表示，上半年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要原因有兩方面，一是匯率變動(dòng)產(chǎn)生較大匯兌收益并計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用；二是上半年公司積極實(shí)施降本增效措施，期間費(fèi)用同比下降。
鋰精礦等銷售明顯增長(zhǎng) 西藏礦業(yè)上半年凈利預(yù)增超兩倍
7月9日晚間，西藏礦業(yè)（000762）預(yù)計(jì)，上半年公司歸母凈利潤(rùn)9000萬(wàn)元—13,000萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)255.78%—413.91%；扣非凈利潤(rùn)8000萬(wàn)元—12,000萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)955.46%—1483.2%；基本每股收益0.17元—0.25元。
西藏礦業(yè)表示，業(yè)績(jī)變動(dòng)原因?yàn)楣旧习肽曜プ°t礦主流塊礦價(jià)格穩(wěn)中有升的契機(jī)，持續(xù)加大生產(chǎn)力度，根據(jù)碳酸鋰市場(chǎng)情況調(diào)整優(yōu)化銷售策略，鉻礦和鋰精礦銷售較去年同期均實(shí)現(xiàn)明顯增長(zhǎng)；深入推進(jìn)算賬經(jīng)營(yíng)，有效管控成本費(fèi)用支出，推動(dòng)落實(shí)企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。
受益鋰業(yè)板塊降本增效 吉翔股份上半年凈利同比預(yù)增超4倍
7月9日晚間，吉翔股份（603399）公告，預(yù)計(jì)公司2024年半年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5000萬(wàn)元到7500萬(wàn)元，同比增加459.89%到739.84%。2024年上半年，公司凈利潤(rùn)較上年同期大幅增長(zhǎng)，主要得益于鋰業(yè)板塊的降本增效；公司鉬產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格相對(duì)較穩(wěn)定，沒(méi)有大幅存貨跌價(jià)損失的情況，非經(jīng)常性收益確認(rèn)收入較多，致使上半年鉬板塊凈利潤(rùn)未出現(xiàn)虧損。
從鋰價(jià)變動(dòng)來(lái)看，電池網(wǎng)注意到，據(jù)上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，2024年上半年，國(guó)內(nèi)電池級(jí)碳酸鋰的均價(jià)向上最高在3月中達(dá)到11.4萬(wàn)元/噸，向下最低于7月1日跌至8.85萬(wàn)元/噸。
期貨方面，2024年上半年，碳酸鋰主力基本上在9萬(wàn)/噸—12萬(wàn)/噸之間運(yùn)行。截至7月2日收盤，碳酸鋰期貨主力合約漲1.72%，報(bào)8.85萬(wàn)元/噸。
7月10日，上海鋼聯(lián)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，今日電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格較上次持平，均價(jià)報(bào)9萬(wàn)元/噸。
碳酸鋰價(jià)格接連下跌，企業(yè)業(yè)績(jī)承壓，從下半年的機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)來(lái)看，情況仍不容樂(lè)觀。
7月10日，國(guó)盛證券發(fā)布一篇有色金屬行業(yè)的研究報(bào)告，其中鋰資源方面，進(jìn)口鋰鹽大增擾動(dòng)市場(chǎng)供應(yīng)，成本支撐下預(yù)計(jì)鋰價(jià)企穩(wěn)運(yùn)行。今年以來(lái)鋰價(jià)圍繞10萬(wàn)元/噸中樞窄幅震蕩，呈現(xiàn)向下成本剛性支撐、向上需求彈性不足的格局。后市看，7月鋰價(jià)仍維持淡季運(yùn)行但向下成本支撐仍強(qiáng)；8—9月面臨旺季備貨或帶動(dòng)鋰價(jià)上行，但下游庫(kù)存高企鈍化需求彈性向上傳導(dǎo)；Q4隨著增量供給項(xiàng)目陸續(xù)落地及淡季來(lái)臨，鋰價(jià)或有承壓。資源-冶煉一體化企業(yè)有望構(gòu)筑成本緩沖墊，平穩(wěn)度過(guò)市場(chǎng)出清階段。
華泰期貨7月8日研報(bào)稱，展望下半年，預(yù)計(jì)在全球供需沒(méi)有顯著變化的情況下，碳酸鋰市場(chǎng)維持震蕩探底過(guò)程，過(guò)程中價(jià)格可能會(huì)受短期消息刺激影響，但難改整體趨勢(shì)。值得注意的是，目前價(jià)格對(duì)于自有礦上游來(lái)說(shuō)，雖仍有利潤(rùn)但已經(jīng)被大幅壓縮，外購(gòu)以及回收進(jìn)入虧損狀態(tài)，若價(jià)格進(jìn)一步下跌，市場(chǎng)逐步交易成本支撐邏輯，則探底過(guò)程會(huì)有所抵抗，若碳酸鋰下跌帶動(dòng)礦價(jià)下跌后導(dǎo)致礦端減產(chǎn)，最終或逐步形成底部支撐。
建信期貨7月5日研報(bào)稱，下半年高庫(kù)存壓力下，碳酸鋰價(jià)格將繼續(xù)向成本端靠近，上游產(chǎn)能出清進(jìn)程或?qū)㈤_啟，高成本的鋰云母產(chǎn)能面臨淘汰壓力，預(yù)計(jì)下半年碳酸鋰價(jià)格重心在8萬(wàn)/噸。
銅冠金源期貨7月5日研報(bào)稱，下半年展望為：鋰價(jià)低位盤整，上行缺乏驅(qū)動(dòng)。低成本產(chǎn)能仍陸續(xù)投放，海外鹽湖爬產(chǎn)加速，成本中樞仍將下移。基本面偏空難以逆轉(zhuǎn)，需求端雖有“金九銀十”提振，但從2023年經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，僅能起到跌幅放緩的作用，疊加海外關(guān)稅壁壘高筑，需求端難有起色。年內(nèi)高點(diǎn)或已在上半年出現(xiàn)，下半年將維持低位盤整。
據(jù)SMM數(shù)據(jù)，6月國(guó)內(nèi)碳酸鋰產(chǎn)量66,243噸，環(huán)比增5.93%，同比增61%；氫氧化鋰產(chǎn)量35,220噸，環(huán)比降3%，同比增36%。鹽湖提鋰開工較高，鋰輝石提鋰產(chǎn)線生產(chǎn)維持穩(wěn)定，預(yù)計(jì)7月部分鋰云母提鋰及回收企業(yè)因成本因素存在減產(chǎn)預(yù)期。短期內(nèi)維持觀望情緒，期價(jià)或偏弱震蕩，參考區(qū)間85,000-98,000元/噸，關(guān)注前低附近支撐。后續(xù)留意傳統(tǒng)金九銀十旺季前的補(bǔ)庫(kù)需求能否兌現(xiàn)，海外項(xiàng)目投產(chǎn)未來(lái)或貢獻(xiàn)一定增量，由于供應(yīng)相對(duì)過(guò)剩的預(yù)期相對(duì)較難扭轉(zhuǎn)，中長(zhǎng)期角度建議仍維持偏空思路。
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