【編者按】正極材料周報(bào)，系電池網(wǎng)（微號(hào)：mybattery）與國(guó)內(nèi)知名企業(yè)——容百控股（微號(hào)：rongbaitouzi）下轄公司——容百科技聯(lián)合推出正極材料資訊類周報(bào)（每周一推出，歸屬“電池智庫(kù)”欄目），旨在通過(guò)更具價(jià)值的數(shù)據(jù)、報(bào)告或資訊等給行業(yè)帶來(lái)更加客觀的認(rèn)知和分析，給實(shí)業(yè)制造以不同的視角和思維，同時(shí)我們將根據(jù)讀者、行業(yè)、公司需求推出深度研究與項(xiàng)目對(duì)接，引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)和合適資本推動(dòng)中國(guó)正極材料行業(yè)的商業(yè)化應(yīng)用進(jìn)程。另外，探索與企業(yè)或機(jī)構(gòu)聯(lián)辦欄目也是更大程度地滿足公司和市場(chǎng)、用戶需求。我們期待著您的關(guān)注、參與和支持！
電池網(wǎng)總編室 容百控股 容百科技
2019年11月11日
【市場(chǎng)】三元?jiǎng)恿﹄姵卮蠓鶞p產(chǎn) 鈷鋰價(jià)格新一輪承壓周期
動(dòng)力電池方面，據(jù)行業(yè)人士向SMM表示，受下游新能源汽車市場(chǎng)需求疲弱影響，主流三元?jiǎng)恿﹄姵仄髽I(yè)自10月中下旬開始減產(chǎn)，預(yù)計(jì)11月行業(yè)整體開工率水平繼續(xù)下滑至四成左右。SMM新能源數(shù)據(jù)庫(kù)顯示，10月新能源汽車合格證產(chǎn)量為8.2萬(wàn)輛，環(huán)比增加8.5%。其中新能源乘用車產(chǎn)量為7.2萬(wàn)輛，占比86.8%；新能源客車產(chǎn)量為0.3萬(wàn)輛，占比3.7%；新能源專用車產(chǎn)量為0.8萬(wàn)輛，占比9.5%。10月動(dòng)力電池裝機(jī)量為4.1GWh，環(huán)比微增3.1%。其中三元電池裝機(jī)量3GWh，占比72.5%；磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量1.1GWh，占比25.9%。1-9月，新能源汽車合格證產(chǎn)量共91.3萬(wàn)輛，考慮到當(dāng)前國(guó)內(nèi)汽車市場(chǎng)整體需求低迷，新能源汽車失去補(bǔ)貼優(yōu)勢(shì)后對(duì)燃油汽車的替代效應(yīng)減弱；同時(shí)，在運(yùn)營(yíng)車市場(chǎng)逐漸飽和的背景下，新能源汽車當(dāng)前新增需求有限，全年產(chǎn)量出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)可能性較大。我們將繼續(xù)下調(diào)2019年全年中國(guó)新能源汽車市場(chǎng)產(chǎn)量預(yù)期至125萬(wàn)輛。
三元材料：三元材料市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)區(qū)間擴(kuò)大，常規(guī)數(shù)碼型號(hào)產(chǎn)品大幅降價(jià)，但仍難吸引買興，動(dòng)力產(chǎn)品價(jià)格亦隨需求減弱逐步下調(diào)。SMM三元材料（523型）價(jià)格為14.2-14.8萬(wàn)元/噸，均價(jià)較前一周下降0.5萬(wàn)元/噸。SMM三元材料（622型）價(jià)格為16-16.5萬(wàn)元/噸，均價(jià)較前一周下降0.3萬(wàn)元/噸。
磷酸鐵鋰：上周磷酸鐵鋰價(jià)格較前一周持平。由于下游產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)于成本的嚴(yán)格控制，磷酸鐵鋰材料企業(yè)當(dāng)前多為“以量補(bǔ)價(jià)”的經(jīng)營(yíng)方式。當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)兩極分化現(xiàn)象，部分企業(yè)由于產(chǎn)品質(zhì)量受到下游客戶認(rèn)可，定價(jià)處于行業(yè)高位水平；而其余供應(yīng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，或有降價(jià)出貨情況。上周SMM磷酸鐵鋰（動(dòng)力型）價(jià)格為4.25-4.55萬(wàn)元/噸，均價(jià)較前一周持平。
后市預(yù)測(cè)：市場(chǎng)人士對(duì)后市預(yù)期普遍悲觀，現(xiàn)貨報(bào)價(jià)持續(xù)下滑，預(yù)計(jì)短期內(nèi)鈷價(jià)仍有相當(dāng)下行壓力。隨著下游新能源汽車需求疲軟，動(dòng)力三元電池大量減產(chǎn)，削弱鋰鹽市場(chǎng)需求量，國(guó)內(nèi)外冶煉廠競(jìng)爭(zhēng)壓力加劇，后市價(jià)格仍有下行壓力。（來(lái)源：上海有色金屬網(wǎng)）
【公司】天力鋰能獲安徽省政府國(guó)資委1.5億入股 科創(chuàng)板IPO取得新進(jìn)展
11月5日，天力鋰能（833757）發(fā)布股票發(fā)行認(rèn)購(gòu)公告，本次發(fā)行股份認(rèn)購(gòu)數(shù)量8,692,307.00股，價(jià)格19.50元/股，認(rèn)購(gòu)金額169,499,986.50元。其中，安徽高新投新材料產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)（有限合伙）擬現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)7,692,307股，認(rèn)購(gòu)金額149,999,986.50元；淮北市建投控股集團(tuán)有限公司擬現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)1,000,000股，認(rèn)購(gòu)金額19,500,000元。本次股票認(rèn)購(gòu)繳款起止日為11月8日至11月11日。
據(jù)企查查數(shù)據(jù)顯示，安徽高新投新材料產(chǎn)業(yè)基金成立于2019年3月20日，主要經(jīng)營(yíng)股權(quán)投資、投資管理及投資咨詢等。其最大出資方為安徽省三重一創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金有限公司，持股比例為38%。安徽省政府國(guó)資委持有三重一創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金100%股權(quán)。
根據(jù)10月1日發(fā)布的股票發(fā)行方案，天力鋰能擬發(fā)行股票的數(shù)量不超過(guò)1538.46萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)格不低于19.50元/股，不高于22元/股，募集資金總額不超過(guò)3.38億元，占發(fā)行后股本的比例不超過(guò)16%。其中，1.7億元用于全資子公司安徽天力鋰能有限公司“年產(chǎn)6000噸動(dòng)力電池三元正極材料項(xiàng)目”購(gòu)買固定資產(chǎn)，剩余部分用于補(bǔ)充公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展所需的流動(dòng)資金。
值得注意的是，除了順利發(fā)行股票募資外，天力鋰能在科創(chuàng)板IPO輔導(dǎo)也取得階段性進(jìn)展。10月24日，河南證監(jiān)局發(fā)布了天力鋰能首次公開發(fā)行股票并上市的第二期輔導(dǎo)工作進(jìn)展報(bào)告。（來(lái)源：電池百人會(huì)-電池網(wǎng)）
【互動(dòng)】當(dāng)升科技加大固態(tài)鋰電材料開發(fā)力度 江蘇當(dāng)升三期工程或年內(nèi)投產(chǎn)
11月8日，當(dāng)升科技（300073）在與投資者互動(dòng)交流時(shí)表示，公司江蘇當(dāng)升三期工程新產(chǎn)線目前正在進(jìn)行帶料調(diào)試，并同步推進(jìn)國(guó)內(nèi)、國(guó)際客戶認(rèn)證工作，預(yù)計(jì)年內(nèi)可以投產(chǎn)。公司常州鋰電新材料產(chǎn)業(yè)基地遠(yuǎn)期規(guī)劃產(chǎn)能10萬(wàn)噸，首期規(guī)劃建成5萬(wàn)噸，第一階段2萬(wàn)噸產(chǎn)能將于2020年建成。
此外，公司高度關(guān)注固態(tài)鋰電正極材料等下一代正極材料的研發(fā)工作，組織專門團(tuán)隊(duì)加大固態(tài)鋰電材料的開發(fā)力度。固態(tài)電解質(zhì)和正極材料是固態(tài)鋰電的核心關(guān)鍵材料，兩者是互相關(guān)聯(lián)、密切聯(lián)系的。同步研發(fā)，有助于突破關(guān)鍵技術(shù)問(wèn)題，加快推進(jìn)固態(tài)鋰電的研發(fā)進(jìn)度。
新能源汽車行業(yè)前景好，競(jìng)爭(zhēng)在所難免。未來(lái)只有真正掌握核心技術(shù)的、有國(guó)際和國(guó)內(nèi)大客戶資源的，并且具備現(xiàn)代化高端產(chǎn)能的正極材料企業(yè)才能成為這一行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者。當(dāng)升科技自成立以來(lái)一直專注于鋰電正極材料，目前全球前十大鋰電池企業(yè)基本都是公司的客戶。公司已建成的江蘇當(dāng)升鋰電正極材料生產(chǎn)基地，在工藝技術(shù)水平、自動(dòng)化程度等方面處于國(guó)內(nèi)一流水平。常州鋰電新材料產(chǎn)業(yè)基地將按照“綠色環(huán)保、節(jié)能高效、智能化”的理念進(jìn)行建設(shè)，建成后將成為具有國(guó)際先進(jìn)水平的鋰電正極材料生產(chǎn)基地。（來(lái)源：電池百人會(huì)-電池網(wǎng)）
【行業(yè)】西澳鋰礦開啟停產(chǎn)減產(chǎn) 供給過(guò)剩局面改善
2019年以來(lái)由于鋰價(jià)持續(xù)下跌，三季度開始西澳地區(qū)鋰礦企業(yè)出現(xiàn)顯著的停產(chǎn)減產(chǎn)行為，鋰礦上游供應(yīng)過(guò)剩局面改善，對(duì)礦價(jià)格形成底部支撐，鋰價(jià)繼續(xù)下跌空間較小，接近價(jià)格底部位置。
2019年三季度以來(lái)，西澳地區(qū)鋰礦企業(yè)出現(xiàn)停產(chǎn)減產(chǎn)行為。1）2019年8月，Bald Hill母公司ALiTa Resources宣布由于債務(wù)違約實(shí)施破產(chǎn)重組；2）雅寶完成對(duì)Wodgina收購(gòu)后宣布概況暫停鋰精礦生產(chǎn)；3）Mt Cattlin宣布從2020年起減少40%的礦石開采量；4）Pilbara三季度產(chǎn)銷量大幅下滑，且財(cái)務(wù)情況不容樂(lè)觀；5）2019年10月，Altura宣布進(jìn)行配股募資以緩解資金壓力，其現(xiàn)金流情況持續(xù)惡化，若配股不能完成存在較高的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。
預(yù)計(jì)2020年西澳地區(qū)鋰精礦供應(yīng)過(guò)剩局面將有效改善。僅考慮BaldHill破產(chǎn)和Mt Cattlin減產(chǎn)，2020年西澳地區(qū)鋰精礦供應(yīng)將減少約20萬(wàn)噸，若考慮到Altura的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和Pilbara削減2020年產(chǎn)量，預(yù)計(jì)影響產(chǎn)能達(dá)到50萬(wàn)噸，對(duì)應(yīng)碳酸鋰產(chǎn)量約6萬(wàn)噸，占當(dāng)前西澳地區(qū)鋰精礦總產(chǎn)能約1/6。全球鋰行業(yè)供應(yīng)過(guò)剩局面將得到有效緩解，對(duì)鋰價(jià)形成支撐。
鑒于當(dāng)前全球主要供應(yīng)端產(chǎn)能仍處于盈利狀態(tài)，鋰價(jià)短期不具備大幅反彈可能。西澳地區(qū)鋰精礦的減產(chǎn)和停產(chǎn)帶來(lái)的行業(yè)出清將對(duì)鋰礦價(jià)格形成支撐，礦價(jià)有望在2020年一季度見底，支撐位置500美元/噸。碳酸鋰價(jià)格在礦價(jià)支撐下下行空間有限，預(yù)計(jì)2020年價(jià)格運(yùn)行區(qū)間為5-6萬(wàn)元/噸，當(dāng)前價(jià)格已經(jīng)接近底部位置。（來(lái)源：中信證券）
【公司】洛陽(yáng)鉬業(yè)布局印尼鎳、鈷產(chǎn)業(yè)：瞄準(zhǔn)新能源領(lǐng)域稀有資源產(chǎn)業(yè)鏈
11月8日，國(guó)內(nèi)礦業(yè)巨頭洛陽(yáng)欒川鉬業(yè)集團(tuán)股份有限公司（下稱“洛陽(yáng)鉬業(yè)”，603993.SH）發(fā)布公告：擬通過(guò)香港全資子公司CMOC LIMITED以1125.87美元或等值貨幣收購(gòu)華越鎳鈷（印尼）有限公司（下稱“華越鎳鈷”）的現(xiàn)有股東沃源控股有限公司（下稱“沃源控股”）100%股權(quán)。同時(shí)，沃源控股收購(gòu)華越鎳鈷現(xiàn)有股東Indonesia Morowali Industrial Park（下稱“IMIP”）持有的華越鎳鈷10%股權(quán)。
經(jīng)過(guò)上述收購(gòu)，洛陽(yáng)鉬業(yè)最終將間接持有華越鎳鈷21%股權(quán)。
洛陽(yáng)鉬業(yè)擬于上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，通過(guò)沃源控股以不超過(guò)6910萬(wàn)美元或等值貨幣增資華越鎳鈷，從而實(shí)現(xiàn)在該等增資完成后，公司最終持有的華越鎳鈷股權(quán)比例由21%增加至30%。
根據(jù)華越鎳鈷已批準(zhǔn)的投資總額12.8億美元及項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)展，洛陽(yáng)鉬業(yè)將按照約定比例為華越鎳鈷提供融資擔(dān)保和股東借款。（來(lái)源：澎湃新聞）
【智庫(kù)圈點(diǎn)】正極材料企業(yè)業(yè)績(jī)承壓
10月新能源汽車銷量仍大幅下滑，今年新能源汽車產(chǎn)銷或?qū)⒄w出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。下游需求不振，動(dòng)力電池裝機(jī)量也出現(xiàn)滯漲，對(duì)正極材料等電池材料需求預(yù)期降低，且在補(bǔ)貼退坡背景下，對(duì)價(jià)格將更為敏感。此外，應(yīng)收貨款逾期、壞賬計(jì)提等風(fēng)險(xiǎn)也將隨之加大。
在這樣的背景下，正極材料企業(yè)今年或?qū)⒀永m(xù)三季度利潤(rùn)下滑或增收不增利現(xiàn)象。
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