【編者按】正極材料周報(bào)，系電池網(wǎng)（微號(hào)：mybattery）與國內(nèi)知名企業(yè)——容百控股（微號(hào)：rongbaitouzi）下轄公司——容百科技聯(lián)合推出正極材料資訊類周報(bào)（每周一推出，歸屬“電池智庫”欄目），旨在通過更具價(jià)值的數(shù)據(jù)、報(bào)告或資訊等給行業(yè)帶來更加客觀的認(rèn)知和分析，給實(shí)業(yè)制造以不同的視角和思維，同時(shí)我們將根據(jù)讀者、行業(yè)、公司需求推出深度研究與項(xiàng)目對接，引進(jìn)國外先進(jìn)技術(shù)和合適資本推動(dòng)中國正極材料行業(yè)的商業(yè)化應(yīng)用進(jìn)程。另外，探索與企業(yè)或機(jī)構(gòu)聯(lián)辦欄目也是更大程度地滿足公司和市場、用戶需求。我們期待著您的關(guān)注、參與和支持！
電池網(wǎng)總編室 容百控股 容百科技
2019年10月14日
【互動(dòng)】容百科技：預(yù)計(jì)2019年NCM811正極材料及相關(guān)電池產(chǎn)品占比將大幅提升
近日，科創(chuàng)板正極材料生產(chǎn)商容百科技（688005）在與投資者交流互動(dòng)時(shí)表示，NCM811電池大量應(yīng)用于動(dòng)力汽車的時(shí)間，受政府政策、電池企業(yè)產(chǎn)品推出進(jìn)度、未來技術(shù)發(fā)展方向等方面的影響。但在現(xiàn)有技術(shù)體系中，高鎳三元是最可行的商業(yè)化方案，三元正極高鎳化趨勢明朗。
NCM811作為高鎳三元正極材料的新一代產(chǎn)品，預(yù)計(jì)將具有更加廣闊的應(yīng)用與更加快速的增長。2017年開始，隨著電芯技術(shù)的不斷進(jìn)步、大企業(yè)的持續(xù)研發(fā)投入，公司等少數(shù)廠商陸續(xù)實(shí)現(xiàn)了NCM811的量產(chǎn)。國內(nèi)主要圓柱電池企業(yè)，如比克動(dòng)力、天津力神、福斯特、德朗能等陸續(xù)進(jìn)入811電池量產(chǎn)階段，未來隨著設(shè)備自動(dòng)化程度逐漸提高、生產(chǎn)環(huán)境管控能力逐步加強(qiáng)，預(yù)計(jì)2019年NCM811正極材料及相關(guān)電池產(chǎn)品占比將大幅提升。
容百科技產(chǎn)品目前以8系為主，未來會(huì)將高鎳及高電壓材料的材料開發(fā)作為未來研發(fā)的重點(diǎn)方向，其中高鎳方向在目前Ni含量的材料基礎(chǔ)上開發(fā)更高鎳含量的材料，在高電壓方面也有布局。（來源：電池百人會(huì)-電池網(wǎng)）
【預(yù)告】前7月鈷價(jià)持續(xù)下跌 寒銳鈷業(yè)預(yù)計(jì)前三季度凈利虧損超3800萬元
10月11日晚，寒銳鈷業(yè)（300618）發(fā)布業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)公司前三季度凈利虧損3800萬元-4200萬元，上年同期盈利7億元。寒銳鈷業(yè)表示，2018年四季度至今年7月份，鈷金屬價(jià)格持續(xù)下跌，公司鈷產(chǎn)品銷售價(jià)格下降，降低了公司盈利能力。
西南證券認(rèn)為，2018年Q2以來，鈷價(jià)格持續(xù)下滑，一度跌到了22萬元/噸的低價(jià)，幾乎所有的鈷礦山、冶煉企業(yè)面臨虧損、盈利惡化的局面，同時(shí)下游3C領(lǐng)域由于智能手機(jī)消費(fèi)萎縮，需求下降，導(dǎo)致對鈷需求的增速小于鈷礦供給增速，從2018年下半年到2019年上半年整個(gè)行業(yè)處于去庫存階段，待擴(kuò)或新增產(chǎn)能面臨延后或者關(guān)停。我們判斷鈷行業(yè)經(jīng)過1-2年的尋底去庫階段，到2020-2021年后，5G商用大范圍的鋪開，5G手機(jī)換機(jī)潮的來臨，將拉動(dòng)數(shù)碼3C電池對鈷的需求，同時(shí)隨著動(dòng)力電池體量在新能源汽車的高速發(fā)展下不斷加大，到2021年全球新能源汽車?yán)瓌?dòng)鈷的消費(fèi)量將達(dá)到4.3萬噸，相比2018年的1.7萬噸，將增長150%。疊加鈷礦供給層面的收縮：嘉能可宣布關(guān)停全球產(chǎn)量最大的Mutunda鈷礦山以及下調(diào)產(chǎn)量指引，供需格局有望逐步扭轉(zhuǎn)，到2021年將出現(xiàn)鈷礦供應(yīng)的缺口，推動(dòng)鈷價(jià)逐步走高。（來源：電池百人會(huì)-電池網(wǎng)）
【訂單】格林美簽鈷原料戰(zhàn)略采購長單 嘉能可將供應(yīng)超6.12萬噸鈷資源
10月7日，格林美（002340）發(fā)布公告稱，公司及全資下屬公司荊門市格林美新材料有限公司、格林美（江蘇）鈷業(yè)股份有限公司、凱力克（香港）有限公司、格林美（無錫）能源材料有限公司近日與Glencore International AG（以下簡稱“嘉能可”）就動(dòng)力電池原料粗制氫氧化鈷中間品的采購和雙方長期合作等相關(guān)事宜簽訂了戰(zhàn)略采購協(xié)議。
公告顯示，未來五年（2020—2024），嘉能可將向公司供應(yīng)不少于61,200噸鈷金屬的鈷資源（粗制氫氧化鈷原料）。公司與嘉能可認(rèn)同以上是一個(gè)基礎(chǔ)戰(zhàn)略采購數(shù)量，嘉能可承諾將優(yōu)先保障公司除以上基礎(chǔ)需求之外的新增鈷原料需要。（來源：電池百人會(huì)-電池網(wǎng)）
【觀察】鈷價(jià)漲跌動(dòng)態(tài)輪回 未來3年鈷供給存缺口
鈷價(jià)漲跌動(dòng)態(tài)輪回，庫存水平是追蹤的重要邏輯線。鈷是小金屬，價(jià)格彈性較大，從過去15年的漲跌歷史看，兩輪完整的漲跌周期均伴隨著鈷庫存的重大變動(dòng)。追蹤庫存水平是判斷鈷價(jià)漲跌的重要線索。經(jīng)過超一年的單邊下跌行情后，鈷的庫存重心已經(jīng)回歸到供給端。剔除掉各環(huán)節(jié)合理庫存后，中間商凈庫存約1000噸左右，正極廠凈庫存基本為零，而供給端已經(jīng)累積了超過3萬噸的鈷庫存。下游極低的庫存是鈷價(jià)見底的重要標(biāo)志，而引導(dǎo)價(jià)格趨勢反轉(zhuǎn)還需要一個(gè)催化劑。
嘉能可關(guān)停Mutanda調(diào)控全球鈷供給，未來3年鈷供給存缺口。嘉能可關(guān)停Mutanda銅鈷礦是鈷供需反轉(zhuǎn)和鈷價(jià)止跌回升的重要催化劑。在鈷價(jià)低迷的情況下，嘉能可下調(diào)2019年鈷產(chǎn)量指引至4.3萬噸，并計(jì)劃年底前關(guān)停年產(chǎn)2.7萬噸的Mutanda銅鈷礦。供給端沒有能夠滿足2.7萬噸缺口的鈷礦，關(guān)停Mutanda無疑給予了市場堅(jiān)定的鎖量預(yù)期，我們預(yù)計(jì)未來三年鈷供給總量縮減為13.67/14.6/16.21萬噸，分別較原預(yù)期縮減1.66/3.77/0.88萬噸。在需求端，動(dòng)力電池需求未發(fā)生較大的變化，3C領(lǐng)域有望因?yàn)?G提前普及而對鈷需求有年均4500噸的增量。預(yù)計(jì)2019-2021年鈷供需平衡反轉(zhuǎn)，供給缺口分別為0.2/0.77/0.92萬噸。
從供給端到消費(fèi)端，鈷庫存在漲價(jià)中完成轉(zhuǎn)移。嘉能可停礦刺激鈷止跌回升，下游正極廠開啟補(bǔ)庫存是鈷價(jià)長期上行的驅(qū)動(dòng)因素。在鈷價(jià)上漲過程中，正極廠將逐漸加大合理庫存和凈庫存水平，預(yù)計(jì)未來3年，供給端庫存將下降至2.01萬噸，基本等于上游1.8萬噸的合理庫存水平。超過3.3萬噸的庫存水平轉(zhuǎn)移至下游，其中供給缺口為1.9萬噸，合理庫存為0.9萬噸，下游盈余庫存為0.5萬噸。（來源：東方證券）
【并購】向上游鋰礦采選業(yè)務(wù)延伸 威華股份并購盛屯鋰業(yè)事項(xiàng)獲通過
10月9日晚間，威華股份（002240）公告，9日，中國證監(jiān)會(huì)并購重組委召開2019年第47次并購重組委工作會(huì)議，對公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)進(jìn)行了審核。根據(jù)會(huì)議審核結(jié)果，該交易事項(xiàng)獲得有條件通過。本次并購涉及威華股份收購四川盛屯鋰業(yè)有限公司（簡稱“盛屯鋰業(yè)”）100%股權(quán)。
公告顯示，本次交易完成后，威華股份主營業(yè)務(wù)之一——基礎(chǔ)鋰鹽和稀土產(chǎn)品等新能源材料的生產(chǎn)和銷售向上游鋰礦的采選業(yè)務(wù)延伸。（來源：電池百人會(huì)-電池網(wǎng)）
【預(yù)告】磷酸鐵鋰生產(chǎn)商德方納米預(yù)計(jì)前三季凈利潤超6185萬元
10月11日，德方納米（300769）發(fā)布2019年前三季度業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)歸屬于上市公司股東的凈利潤為6185萬元–6803萬元，同比增長0%-10%。
德方納米表示，本報(bào)告期預(yù)計(jì)凈利潤較上年同期略有上升，主要原因?yàn)椋海?）公司財(cái)務(wù)費(fèi)用下降；（2）收到政府補(bǔ)助增加；第三季度業(yè)績與上年同期相比下降的主要原因是：（1）行業(yè)競爭進(jìn)一步加劇，產(chǎn)品價(jià)格下降；（2）公司應(yīng)收賬款增加，信用減值損失增加；（3）研發(fā)投入增加。
同日，德方納米公告，曲靖市德方納米科技有限公司（以下簡稱“曲靖德方”）已完成工商變更登記并換發(fā)營業(yè)執(zhí)照。（來源：電池百人會(huì)-電池網(wǎng)）
【市場】部分動(dòng)力三元廠商轉(zhuǎn)攻數(shù)碼方向 磷酸鐵鋰需求維持強(qiáng)勁態(tài)勢
三元材料：本周三元材料價(jià)格小幅上漲，終端披露的裝機(jī)量及銷量情況依然不理想，動(dòng)力三元訂單難有起色，部分動(dòng)力三元廠商轉(zhuǎn)攻數(shù)碼方向，加劇數(shù)碼市場的競爭壓力。SMM三元材料（523型）價(jià)格為14.7–15.5萬元/噸，均價(jià)較上周上漲0.1萬元/噸。SMM三元材料（622型）價(jià)格為16.5–17.2萬元/噸，均價(jià)較上周上漲0.1萬元/噸。
磷酸鐵鋰：本周需求維持強(qiáng)勁態(tài)勢。由于電池企業(yè)集中度不斷提升，動(dòng)力型磷酸鐵鋰企業(yè)溢價(jià)能力被削弱。雖然近期原材料之一磷酸價(jià)格不斷上漲，但鐵鋰材料廠幾乎很難向下游進(jìn)行價(jià)格傳導(dǎo)；同時(shí)為了維持現(xiàn)有客戶，部分企業(yè)或?qū)⑦x擇成本更為低廉的工業(yè)級(jí)碳酸鋰進(jìn)行生產(chǎn)，磷酸鐵鋰價(jià)格出現(xiàn)承壓，但由于當(dāng)前生產(chǎn)企業(yè)已讓利頗多，價(jià)格降幅有限。本周SMM磷酸鐵鋰（動(dòng)力型）價(jià)格為4.4-4.7萬元/噸，均價(jià)較上周下跌0.2萬元/噸。
后市預(yù)測：SMM預(yù)計(jì)10月內(nèi)鈷價(jià)呈現(xiàn)震蕩趨勢，上下波動(dòng)幅度15%，上半月價(jià)格有下行壓力，下半月由于臨近月度采購簽單，以及為鎳鈷年會(huì)上年度簽單造勢，供應(yīng)端或出更多利多消息，上漲可能性較高。鋰方面，當(dāng)前正極需求較為穩(wěn)健，鋰鹽價(jià)格下行空間有限，短期青海及江西地區(qū)生產(chǎn)商降價(jià)出貨意愿較弱，鋰鹽價(jià)格或低位小幅震蕩。（來源：上海有色網(wǎng)）
【智庫圈點(diǎn)】2019年中國鋰電池行業(yè)正極材料年度競爭力品牌榜單發(fā)布
近日，中國鋰電池行業(yè)正極材料年度競爭力品牌榜單正式發(fā)布，湖南杉杉能源科技股份有限公司、寧波容百新能源科技股份有限公司、廈門鎢業(yè)股份有限公司、格林美股份有限公司、湖南長遠(yuǎn)鋰科股份有限公司、貴州振華新材料股份有限公司、北京當(dāng)升材料科技股份有限公司、天津巴莫科技有限責(zé)任公司、北大先行科技產(chǎn)業(yè)有限公司、深圳市德方納米科技股份有限公司等10家企業(yè)上榜。該行業(yè)榜單在ABEC 2014（第2屆電池“達(dá)沃斯”）論壇上首次發(fā)布，6年來，杉杉能源競爭力始終保持在№1位置，其他9個(gè)位置不斷更替，今年的新面孔有德方納米。市場方面，補(bǔ)貼新政實(shí)施后，磷酸鐵鋰在新能源汽車領(lǐng)域的應(yīng)用回暖，但由于產(chǎn)能過?，F(xiàn)象普遍，市場競爭激烈，盡管近期其原材料磷酸等價(jià)格不斷上漲，磷酸鐵鋰價(jià)格仍在小幅下降中。
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