近日，滬深兩市上市公司2020年全年及2021年一季度業(yè)績(jī)已披露完畢，根據(jù)上市公司公告，電池網(wǎng)（微號(hào)：mybattery）統(tǒng)計(jì)了35家正極材料及上游鈷鋰原材料上市公司業(yè)績(jī)情況發(fā)現(xiàn)，今年一季度產(chǎn)業(yè)鏈公司業(yè)績(jī)回暖跡象十分明顯：一季度營(yíng)業(yè)收入與凈利潤(rùn)雙雙實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的公司多達(dá)30家，而在2020年僅有16家。
從營(yíng)業(yè)收入來(lái)看，統(tǒng)計(jì)在內(nèi)的35家公司，2020年?duì)I業(yè)收入總計(jì)5844.34億元，平均營(yíng)業(yè)收入166.98億元；紫金礦業(yè)、洛陽(yáng)鉬業(yè)、四川路橋、中化國(guó)際、盛屯礦業(yè)、華友鈷業(yè)、廈門鎢業(yè)、*ST鹽湖、格林美、玉龍股份等10家公司營(yíng)業(yè)收入超百億，其中紫金礦業(yè)和洛陽(yáng)鉬業(yè)營(yíng)業(yè)收入超千億；營(yíng)業(yè)收入翻倍增長(zhǎng)僅有玉龍股份1家，而負(fù)增長(zhǎng)的公司多達(dá)15家。
2021年一季度，35家公司營(yíng)業(yè)收入總計(jì)1742.48億元，平均營(yíng)業(yè)收入49.78億元；營(yíng)業(yè)收入逾10億的有18家，其中紫金礦業(yè)、洛陽(yáng)鉬業(yè)、中化國(guó)際、四川路橋、盛屯礦業(yè)5家公司營(yíng)收超100億元；10家公司營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)超1倍，但也有4家公司營(yíng)收負(fù)增長(zhǎng)。
從凈利潤(rùn)來(lái)看，統(tǒng)計(jì)在內(nèi)的35家公司，2020年凈利潤(rùn)總計(jì)173.16億元，平均凈利潤(rùn)4.95億元。其中，紫金礦業(yè)、四川路橋、洛陽(yáng)鉬業(yè)、*ST鹽湖、華友鈷業(yè)、贛鋒鋰業(yè)等6家公司凈利潤(rùn)逾10億元；12家公司凈利潤(rùn)負(fù)增長(zhǎng)；5家公司出現(xiàn)虧損。
2021年一季度，35家公司凈利潤(rùn)總計(jì)96.68億元，平均凈利潤(rùn)2.76億元；凈利潤(rùn)超1億元的有19家，其中，紫金礦業(yè)、四川路橋、洛陽(yáng)鉬業(yè)凈利潤(rùn)超10億元；29家公司實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)，其中，贛鋒鋰業(yè)、海南礦業(yè)、中化國(guó)際、盛屯礦業(yè)、雅化集團(tuán)增長(zhǎng)逾10倍；虧損及負(fù)增長(zhǎng)的公司分別僅有1家。
值得注意的是，35家公司中，30家能查詢到研發(fā)費(fèi)用情況。具體來(lái)看，2021年一季度研發(fā)費(fèi)用正增長(zhǎng)的有23家，其中9家增幅超1倍；研發(fā)費(fèi)用超1億元的廈門鎢業(yè)、中化國(guó)際、杉杉股份、四川路橋、格林美、紫金礦業(yè)、華友鈷業(yè)等7家。2020年，研發(fā)費(fèi)用正增長(zhǎng)的有19家，其中3家增幅超1倍；16家研發(fā)費(fèi)用超1億元，但超10億元僅有四川路橋一家。
此外，在銷售毛利率方面，2021年一季度18家公司銷售毛利率超20%；2020年14家公司銷售毛利率超20%。
總體而言，今年一季度正極材料及上游鈷鋰原材料上市公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)明顯強(qiáng)于去年全年，從上市公司年報(bào)中披露的信息來(lái)看，究其原因，主要是2020年下半年以來(lái)，電池行業(yè)景氣度回升，以及受疫情及政策因素影響，嚴(yán)重依賴進(jìn)口的鈷、鋰資源供給受限，帶動(dòng)電池材料及上游原材料“漲”聲四起，龍頭公司基本以滿產(chǎn)運(yùn)行為主，相關(guān)上市公司產(chǎn)品量?jī)r(jià)齊升，利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)。
以磷酸鐵鋰正極材料為例，今年1月初，國(guó)內(nèi)動(dòng)力型優(yōu)等品磷酸鐵鋰均價(jià)還不到3.8萬(wàn)元/噸，目前的報(bào)價(jià)已突破5萬(wàn)元/噸。
中關(guān)村新型電池技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟秘書(shū)長(zhǎng)、電池百人會(huì)理事長(zhǎng)于清教認(rèn)為，本輪電池材料價(jià)格普漲，是由于供需錯(cuò)配、全球貨幣超發(fā)等影響，預(yù)計(jì)漲價(jià)仍將持續(xù)，但漲幅會(huì)有所放緩。例如，磷酸鐵鋰近半年來(lái)市場(chǎng)滲透率明顯加快，成本低與高安全性是關(guān)鍵因素，如果價(jià)格漲幅過(guò)大，成本優(yōu)勢(shì)不再，市場(chǎng)需求也將放緩。
此外，5月5日，國(guó)際能源署（IEA）表示，西方國(guó)家應(yīng)該考慮儲(chǔ)備鈷和鋰等關(guān)鍵電池金屬，這是該機(jī)構(gòu)對(duì)伴隨綠色能源轉(zhuǎn)型而來(lái)的地緣政治風(fēng)險(xiǎn)發(fā)出的嚴(yán)厲警告。
根據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)鋰業(yè)分會(huì)發(fā)布的《中國(guó)鋰工業(yè)發(fā)展報(bào)告》，全世界鋰儲(chǔ)量分布極不均衡，主要集中在智利、澳大利亞、阿根廷三個(gè)國(guó)家，合計(jì)約占世界鋰儲(chǔ)量的75%。
電池網(wǎng)注意到，對(duì)于鈷、鋰、鎳等電池原材料的提前布局和掌控，國(guó)內(nèi)公司一直非常重視，今年以來(lái)，接連有公司加碼布局：4月10日，寧德時(shí)代與洛陽(yáng)鉬業(yè)在新能源金屬資源領(lǐng)域達(dá)成全方位戰(zhàn)略合作，攜手開(kāi)發(fā)KFM銅鈷礦；3月23日，為搶占鎳資源先機(jī)，格林美通過(guò)議案，將印尼鎳資源項(xiàng)目股權(quán)增至72%；3月1日，青山實(shí)業(yè)與華友鈷業(yè)、中偉股份簽訂高冰鎳供應(yīng)協(xié)議。三方共同約定青山實(shí)業(yè)將于2021年10月開(kāi)始一年內(nèi)向華友鈷業(yè)供應(yīng)6萬(wàn)噸高冰鎳，向中偉股份供應(yīng)4萬(wàn)噸高冰鎳；2月28日，宜春市人民政府和國(guó)軒控股集團(tuán)有限公司在宜春簽訂戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，擬投資115億元建設(shè)鋰電新能源產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，包括碳酸鋰生產(chǎn)、鋰電池配套材料等產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目。
來(lái)自EVTank、中國(guó)電池產(chǎn)業(yè)研究院、伊維經(jīng)濟(jì)研究院的數(shù)據(jù)顯示，2020年，中國(guó)鋰離子電池出貨量由2014年的30.4Gwh增長(zhǎng)到158.5Gwh，全球占比提升至53.8%。2025年鋰離子電池全球需求量預(yù)計(jì)將正式邁入TWH時(shí)代，其中汽車用動(dòng)力電池的需求量將達(dá)到919.4Gwh。
鋰電池需求向好，將進(jìn)一步提振正極材料及其上游原材料需求。
而在供應(yīng)端，由于國(guó)外新冠肺炎疫情及政策形勢(shì)存在較大的不確定性，預(yù)計(jì)今年全球鈷、鋰、鎳資源供應(yīng)增量有限，下游需求持續(xù)增長(zhǎng)，而供應(yīng)受限，或?qū)檎龢O材料及其上游原材料價(jià)格的上漲提供支撐。
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