新能源汽車(chē) 中國(guó)電池網(wǎng)資料圖
新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈一直是資本市場(chǎng)的投資熱點(diǎn)，從今年6月由積分制政策草案落地開(kāi)始，新能源板塊就持續(xù)大漲。
昨日早盤(pán)，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈集體爆發(fā)，新能源整車(chē)、鋰電池、充電樁等板塊集體走高。個(gè)股方面，截至昨日收盤(pán)，安凱客車(chē)、英搏爾、科泰電源、中能電氣漲停，江特電機(jī)漲超9%，中通客車(chē)漲超5%，比亞迪、眾泰汽車(chē)漲超4%。
從行情指標(biāo)來(lái)看，從6月開(kāi)始，新能源汽車(chē)經(jīng)歷了一段波瀾壯闊的行情。根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，49只新能源汽車(chē)概念股中有17只區(qū)間漲幅超過(guò)20%，其中5只個(gè)股漲幅超過(guò)50%，英博爾漲幅達(dá)270%（7月份上市至今）。
消息面上，9月9日，工信部副部長(zhǎng)辛國(guó)斌透露我國(guó)已經(jīng)開(kāi)始研究制定禁售燃油汽車(chē)時(shí)間表，意味著國(guó)內(nèi)燃油汽車(chē)禁售政策也提上日程。實(shí)際上，世界范圍內(nèi)已有6個(gè)國(guó)家公開(kāi)發(fā)表聲明將全面禁止純汽油車(chē)和柴油車(chē)，其中法國(guó)、英國(guó)將在2040年啟動(dòng)；德國(guó)、印度將在2030年啟動(dòng)；挪威、荷蘭將在2025年啟動(dòng)。
2017年以來(lái)，我國(guó)已經(jīng)推出了8批《新能源汽車(chē)推廣應(yīng)用推薦車(chē)型目錄》，累計(jì)188家車(chē)企2538個(gè)車(chē)型，純電動(dòng)車(chē)型占比超過(guò) 70%。推出12批《免征新能源汽車(chē)購(gòu)置稅目錄》，其中2017年發(fā)布了3批，節(jié)奏快于以往，但也是將近2個(gè)月才發(fā)布一批。上述兩個(gè)類型的目錄為今后的新能源汽車(chē)推廣打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
一直以來(lái)，市場(chǎng)投資新能源汽車(chē)都是根據(jù)政策利好或者技術(shù)創(chuàng)新。然而長(zhǎng)江證券研究報(bào)告指出，新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的投資是非常依賴基本面的，并非大家想象中的主體性、政策型投資，表現(xiàn)好的環(huán)節(jié)往往有非常堅(jiān)實(shí)的基本面支撐。
從已經(jīng)披露上半年業(yè)績(jī)的各家新能源車(chē)企看，業(yè)績(jī)下滑的情況普遍存在。中通客車(chē)半年報(bào)顯示凈利潤(rùn)同比下滑近80%，而安凱客車(chē)則出現(xiàn)虧損，虧損額為2878萬(wàn)元。新能源汽車(chē)龍頭比亞迪上半年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司新能源汽車(chē)營(yíng)收繼續(xù)增長(zhǎng)1.97%至157.69億元，但增幅卻較去年同期大幅放緩。
從整個(gè)行業(yè)縱向去對(duì)比，呈現(xiàn)的是產(chǎn)銷(xiāo)繼續(xù)增長(zhǎng)的局面。上半年新能源汽車(chē)產(chǎn)量21萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)20%，其中乘用車(chē)同比增長(zhǎng)45%，商用車(chē)同比下降38%。商用車(chē)的疲軟導(dǎo)致動(dòng)力電池需求同比下降15%；但在產(chǎn)業(yè)鏈備貨驅(qū)動(dòng)下，上半年動(dòng)力電池產(chǎn)量高達(dá)18GWh，同比增長(zhǎng)44%，由此帶來(lái)了對(duì)上游金屬及原材料的旺盛需求。
新能源汽車(chē)概念還能熱多久？太平洋證券研究報(bào)告指出，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈與傳統(tǒng)汽車(chē)完全不同，這將打破現(xiàn)有汽車(chē)體系平衡，縮小中外技術(shù)水平差距?？v觀大環(huán)境，我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入中速增長(zhǎng)，長(zhǎng)期呈現(xiàn)L型走勢(shì)，而新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)剛剛起步，未來(lái)幾年將保持30%的復(fù)合增長(zhǎng)率，是增長(zhǎng)最確定的行業(yè)。
中投證券研究報(bào)告認(rèn)為，9月有望迎來(lái)新能源汽車(chē)一波大行情。雙積分政策已完成部位會(huì)簽，最晚月底前可以落地；8月新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)有望實(shí)質(zhì)性放量，后續(xù)平均每月的產(chǎn)銷(xiāo)將達(dá)到9萬(wàn)輛，產(chǎn)業(yè)鏈中上游業(yè)績(jī)有支撐。9月再次迎來(lái)政策和市場(chǎng)雙向利好，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)到來(lái)。
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