導(dǎo)語(yǔ)：特斯拉是首家實(shí)現(xiàn)盈利的電動(dòng)車(chē)汽車(chē)公司，這對(duì)于整個(gè)行業(yè)帶來(lái)巨大的鼓舞。他之所以成功的原因是使用先進(jìn)的電池管理系統(tǒng)，使得在現(xiàn)有的技術(shù)邊界下也可以做出商業(yè)價(jià)值。
來(lái)自美國(guó)的一只蝴蝶，引發(fā)了一場(chǎng)A股新能源炒作的颶風(fēng)。作為新能源汽車(chē)概念的兩大龍頭均勝電子和江蘇國(guó)泰，在短短一周的時(shí)間內(nèi)分別飆漲46%和43%。龍虎榜顯示，新能源板塊出現(xiàn)機(jī)構(gòu)和游資激烈搶籌的跡象。
美國(guó)特斯拉（Tesla）汽車(chē)公司發(fā)布其2013年一季報(bào)。報(bào)告顯示，公司第一季度實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1120萬(wàn)美元，較2012年同期的凈虧損900萬(wàn)美元大幅扭虧。特斯拉是全球鋰電池汽車(chē)研發(fā)的先行者，今年第一季度公司生產(chǎn)的Model S電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)量4750輛，超過(guò)2月份預(yù)計(jì)的4500輛的銷(xiāo)售目標(biāo)。
這是特斯拉汽車(chē)首次實(shí)現(xiàn)季度盈利，在財(cái)報(bào)發(fā)布之后，特斯拉股價(jià)暴漲19%。特斯拉的表現(xiàn)被賦予如iphone剛面世時(shí)的神奇色彩。特斯拉解決了傳統(tǒng)電動(dòng)車(chē)電池成本高、安全性差、續(xù)航距離短、充電不方便的核心障礙。申銀萬(wàn)國(guó)分析師周旭輝表示，特斯拉的暢銷(xiāo)和扭虧給電動(dòng)車(chē)產(chǎn)業(yè)帶來(lái)一線(xiàn)曙光，或?qū)⒁I(lǐng)電動(dòng)車(chē)革命，有望像iPhone加速智能手機(jī)的推廣一樣。
特斯拉成功的最根本原因是，公司使用先進(jìn)的電池管理技術(shù)將續(xù)航能力提升至用戶(hù)可以接受水平。由于采用全新的電池技術(shù)路線(xiàn)，特斯拉電池模塊由6831節(jié)18650型電池組成，該電池類(lèi)型用作家用筆記本電腦。正是這一創(chuàng)新使得電池模塊總?cè)萘窟_(dá)到85千瓦，與其他電動(dòng)車(chē)比，成本更低、容量更大，并將續(xù)航歷程提升至480公里。
根據(jù)機(jī)構(gòu)的調(diào)研，特斯拉電動(dòng)汽車(chē)專(zhuān)有車(chē)載充電系統(tǒng),允許從幾乎任何可用的電源插座充電。若使用美國(guó)家庭廣泛使用的40A,240V插座,特斯拉跑車(chē)的電池組充至滿(mǎn)容量約7小時(shí);若使用70A,240V,則需4.5小時(shí)。到目前位置，電池組沒(méi)有發(fā)生過(guò)起火的狀況。
而在以往，新能源汽車(chē)難以普及的重要原因是造價(jià)成本高、續(xù)航里程低、充電不方便。
以往的電動(dòng)汽車(chē)?yán)m(xù)航能力只有100多公里，而且還要遭遇充電樁稀少的難題。
申銀萬(wàn)國(guó)分析師周旭輝認(rèn)為，過(guò)去電動(dòng)車(chē)陷入了電池技術(shù)研發(fā)的泥淖中，特斯拉指明了一個(gè)新的方向，即在現(xiàn)有的電池技術(shù)基礎(chǔ)上，可以通過(guò)改進(jìn)電池管理系統(tǒng)來(lái)實(shí)現(xiàn)電動(dòng)車(chē)的性能提升。
在過(guò)去的幾年，國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)的一直處于“叫好卻不賣(mài)座”的尷尬境地。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2012年國(guó)內(nèi)合計(jì)僅銷(xiāo)售新能源汽車(chē)12791輛，其中純電動(dòng)汽車(chē)11375輛、插電式混合動(dòng)力汽車(chē)1416輛。
因此特斯拉的成功有望給國(guó)內(nèi)的電動(dòng)車(chē)行業(yè)注入一劑強(qiáng)心針。過(guò)去的一周時(shí)間，新能源概念是A股最強(qiáng)大的題材炒作。
巨大想象空間引發(fā)機(jī)構(gòu)和游資搶籌
導(dǎo)語(yǔ)：在本次新能源概念的炒作中，出現(xiàn)機(jī)構(gòu)和游資瘋搶籌碼的現(xiàn)象。機(jī)構(gòu)強(qiáng)大的調(diào)研能力在此次炒作中得到展示。在機(jī)構(gòu)和游資都看好的情況下，該題材仍值得深入挖掘。
受科技革命和盈利大增的影響，特斯拉在過(guò)去的18個(gè)月時(shí)間內(nèi)股價(jià)翻番。對(duì)于熱衷于題材炒作的A股當(dāng)然不會(huì)錯(cuò)過(guò)這個(gè)機(jī)會(huì)。而且出現(xiàn)機(jī)構(gòu)和游資瘋狂搶籌的跡象。
在上周四，新能源汽車(chē)概率率先引爆。江蘇國(guó)泰作為先頭兵在當(dāng)天沖擊漲停從此便一發(fā)不可收拾。在隨后的6個(gè)交易日中收獲三個(gè)漲停，累計(jì)漲幅高達(dá)55%。隨后新能源汽車(chē)概念被充分的挖機(jī)，生產(chǎn)新能源汽車(chē)整車(chē)的比亞迪、安凱客車(chē)，生產(chǎn)電池的金瑞科技、均勝電子等紛紛大漲。
在5月2日的龍虎榜中，江蘇國(guó)泰買(mǎi)入前五名席位有四家都是機(jī)構(gòu)，合計(jì)買(mǎi)入3961萬(wàn)元。在5月3日的龍虎榜中，買(mǎi)一席位是著名游資銀河證券寧波翠柏路，共進(jìn)入4263萬(wàn)元，當(dāng)天賣(mài)出的席位中并無(wú)機(jī)構(gòu)。這說(shuō)明前天進(jìn)去的四家機(jī)構(gòu)全部鎖倉(cāng)。均勝電子連續(xù)4個(gè)交易日漲停。通過(guò)5月9日龍虎榜發(fā)現(xiàn)，在該股經(jīng)過(guò)兩個(gè)漲停之后，仍有三家機(jī)構(gòu)和一家知名游資搶籌。
而在相關(guān)概念的炒作中，也可以看到機(jī)構(gòu)和游資同時(shí)出現(xiàn)的情況。5月9日的公開(kāi)信息顯示，安凱客車(chē)獲得兩家機(jī)構(gòu)凈買(mǎi)入5393萬(wàn)元，比亞迪在近四個(gè)交易日中獲得機(jī)構(gòu)凈買(mǎi)入7797萬(wàn)元，知名游資華泰證券深圳益田路赫然在列。
根據(jù)題材的炒作規(guī)律，游資和機(jī)構(gòu)在同一題材中的龍頭股出現(xiàn)的情況并不多見(jiàn)。通常，熱點(diǎn)題材通常會(huì)由游資來(lái)引爆，而且機(jī)構(gòu)一般會(huì)避開(kāi)游資所炒作題材龍頭。而在本次新能源汽車(chē)的炒作中，機(jī)構(gòu)卻是率先引爆題材，游資隨后跟隨搶籌。
這說(shuō)明三點(diǎn)問(wèn)題，首先，在此次新能源題材的炒作中，機(jī)構(gòu)擁有強(qiáng)大的調(diào)研能力并提前開(kāi)始布局。而游資則順勢(shì)跟風(fēng)。其次，本次題材的炒作的持續(xù)性強(qiáng)，由于得到機(jī)構(gòu)和游資的共同認(rèn)可，后續(xù)該題材將會(huì)不斷的挖掘和發(fā)酵。最后，機(jī)構(gòu)在這樣的牛皮市中也開(kāi)始關(guān)注主題投資機(jī)會(huì)。
另外，從2012年以來(lái)，A股每一次的大題材都可以跟科技革命掛鉤，例如3D打印概念、北斗導(dǎo)航概念、蘋(píng)果概念、以及新能源汽車(chē)概念，這說(shuō)明在世界和中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景不明的情況下，世界各國(guó)都希望能夠一場(chǎng)科技革命帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)走出低谷，因此哪個(gè)行業(yè)科技創(chuàng)新能力強(qiáng)，就最容易獲得投資者的青睞。
均勝電子：中國(guó)電動(dòng)車(chē)業(yè) “蘋(píng)果”？
導(dǎo)語(yǔ)：在特拉斯的業(yè)績(jī)盛宴中，并沒(méi)有A股上市公司從中收益。不過(guò)均勝電子A股作為唯一 一家具有電池管理系統(tǒng)核心技術(shù)的企業(yè)被市場(chǎng)挖掘出來(lái)，其板塊龍頭地位初步顯現(xiàn)。
盡管A股刮起新能源汽車(chē)概念股炒作的颶風(fēng)。但是遺憾的是在特斯拉的業(yè)績(jī)盛宴中，并未有中國(guó)企業(yè)從中分一杯羹。特斯拉采購(gòu)的鋰電池來(lái)自于三洋的18650型電池，其上游供應(yīng)商基本都是日本本土的企業(yè)。除了鋰電池，其余核心技術(shù)如電池箱、變速箱、發(fā)動(dòng)機(jī)等皆由特斯拉總部研制。
不過(guò)由于特斯拉汽車(chē)的核心技術(shù)電池管理系統(tǒng)，國(guó)內(nèi)一家企業(yè)——均勝電子被市場(chǎng)挖掘出來(lái)。在國(guó)內(nèi)Ａ股市場(chǎng)中，均勝電子是唯一一個(gè)具有向國(guó)際豪華品牌供應(yīng)電池管理系統(tǒng)能力的上市公司。因此，從5月7日到5月10日，均勝電子連續(xù)4個(gè)交易日漲停。通過(guò)5月9肉龍虎榜發(fā)現(xiàn)，在該股經(jīng)過(guò)兩個(gè)漲停之后，仍有三家機(jī)構(gòu)和一家知名游資搶籌。
光大證券分析師奉瑋認(rèn)為，如果把特斯拉類(lèi)比為蘋(píng)果iPhone，那么電池管理系統(tǒng)是其“觸摸屏”市場(chǎng)目前普遍將特斯拉與蘋(píng)果的iPhone 作為類(lèi)比，我們認(rèn)為，在特斯拉的電池技術(shù)路線(xiàn)中，核心的是電池管理系統(tǒng)，因此我們認(rèn)為如果把特斯拉汽車(chē)比喻為iPhone，那么電池管理系統(tǒng)的重要性就如同iPhone 的觸摸屏。
均勝電子如今擁有的資產(chǎn)包括子公司寧波均勝股份、長(zhǎng)春均勝、華德塑料、華德奔源以及德國(guó)普瑞等。2012年均勝電子收購(gòu)德國(guó)普瑞，普瑞在電源管理系統(tǒng)上擁有技術(shù)儲(chǔ)備。目前開(kāi)始為寶馬公司兩款混合動(dòng)力車(chē)型的電池單元監(jiān)測(cè)傳感器及電源管理系統(tǒng)供貨。
據(jù)申銀萬(wàn)國(guó)周旭輝分析，當(dāng)前在日韓企業(yè)搶占電動(dòng)汽車(chē)的高端市場(chǎng)的同時(shí)，低端的電動(dòng)汽車(chē)和消費(fèi)電子市場(chǎng)會(huì)轉(zhuǎn)移到中國(guó)，A股材料企業(yè)也將間接受益。由于特斯拉最終目的是為了普及廉價(jià)的電動(dòng)車(chē)，未來(lái)采用低成本的中國(guó)制造為時(shí)不遠(yuǎn)。其中，最先受益的是技術(shù)成熟的鋰電池材料。
光大證券認(rèn)為，此前公司一直按照汽車(chē)零部件行業(yè)估值，我們認(rèn)為公司首先將面臨估值切換，之后再是業(yè)績(jī)逐步驗(yàn)證，初步目標(biāo)價(jià)13.52元。
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