海四達(dá)車用磷酸鐵鋰方形鋰電池模組 中國電池網(wǎng)資料圖
4月13日，奧特佳（002239）發(fā)布最新投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表披露，公司于2017年4月6日披露了擬發(fā)行股份收購海四達(dá)100%股權(quán)的《報(bào)告書》（草案），2017年4月12日公司組織部分券商的行業(yè)研究員對(duì)本次收購標(biāo)的公司海四達(dá)進(jìn)行了實(shí)地調(diào)研。活動(dòng)內(nèi)容主要為：介紹海四達(dá)的基本情況、回答相關(guān)問題和實(shí)地參觀。
一、公司收購海四達(dá)是基于什么考慮？海四達(dá)公司與奧特佳重組是出于什么目的？
答：公司本次收購海四達(dá)，主要是基于幾個(gè)考慮，一是全世界范圍新能源汽車發(fā)展迅速，現(xiàn)已明確新能源汽車是汽車工業(yè)未來的發(fā)展方向，很多國家政府相繼出臺(tái)了支持新能源汽車發(fā)展的政策和措施，新能源汽車預(yù)期相對(duì)確定；二是海四達(dá)具備技術(shù)優(yōu)勢，管理團(tuán)隊(duì)執(zhí)行力強(qiáng)，歷史業(yè)績較好，有快速發(fā)展的基礎(chǔ)；三是奧特佳本身具備較好的乘用車客戶基礎(chǔ)，與海四達(dá)合作可發(fā)揮較好的協(xié)同效應(yīng)。
海四達(dá)董事長沈曉彥簡要介紹了海四達(dá)發(fā)展歷程、公司產(chǎn)品、技術(shù)水平、資質(zhì)及目前的生產(chǎn)經(jīng)營情況。海四達(dá)是一家擬上市公司，原來有獨(dú)立IPO上市的計(jì)劃，但近期電池行業(yè)發(fā)展迅速，公司也需要在資本市場協(xié)助下抓住這個(gè)歷史機(jī)遇，因此決定走重組的道路。我們與很多上市公司接觸過，之所以選擇奧特佳進(jìn)行重組，主要是企業(yè)發(fā)展的理念比較一致，而且奧特佳在國內(nèi)和國外的客戶基礎(chǔ)以及從業(yè)經(jīng)驗(yàn)都是可以幫助海四達(dá)更好地發(fā)展。
二、今年海四達(dá)新能源汽車動(dòng)力電池銷售預(yù)期如何？毛利變化怎么樣？
答：公司今年新能源汽車動(dòng)力電池銷售預(yù)期良好。公司的新能源汽車客戶已有多款車型進(jìn)入前三批推薦目錄，目前公司已和主要客戶簽訂了框架協(xié)議。結(jié)合國家的政策預(yù)期及與不同客戶的討論，公司認(rèn)為2017年度該市場的總體預(yù)期還是會(huì)有較大增長。
由于公司自2015年來加大了新能源汽車動(dòng)力電池的產(chǎn)能建設(shè)，公司目前已有一條新建設(shè)的全自動(dòng)三元圓柱鋰電池生產(chǎn)線開始逐步投產(chǎn)，設(shè)計(jì)產(chǎn)能為20萬支18650圓柱/天；一條全自動(dòng)磷酸鐵鋰方形電池生產(chǎn)線已經(jīng)完成安裝，開始調(diào)試，設(shè)計(jì)產(chǎn)能為1萬只/天。公司2017年產(chǎn)能將在2016年度基礎(chǔ)上大幅提升，以應(yīng)對(duì)不同市場持續(xù)需求的增長。2016年公司因?yàn)楫a(chǎn)能不足，不少訂單都無法滿足，今年將不再有這個(gè)問題。公司在滿足新能源汽車市場的同時(shí)也將擴(kuò)大通訊儲(chǔ)能、電動(dòng)工具及小家電等市場供應(yīng)，一季度這兩個(gè)市場的訂單需求增長明顯。
受新能源汽車補(bǔ)貼退坡及整體市場環(huán)境影響，2017年新能源汽車動(dòng)力電池的市場價(jià)格都有所下降，自然影響到動(dòng)力電池的毛利率，而公司的其他市場產(chǎn)品將保持穩(wěn)定。為了進(jìn)一步提升公司盈利水平和整體盈利能力，公司采取多項(xiàng)應(yīng)對(duì)措施：1、公司通過整合供應(yīng)鏈和商務(wù)談判已大幅降低主要原材料采購價(jià)格；2、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，提高產(chǎn)能，充分發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)；3、增加自動(dòng)化設(shè)備的投入，進(jìn)一步提高生產(chǎn)效率?？傊瑥哪壳吧a(chǎn)經(jīng)營情況來看，我們預(yù)計(jì)公司2017年總體盈利水平將比上一年有較大幅度的增長，而產(chǎn)品的毛利率將保持相對(duì)穩(wěn)定。
三、海四達(dá)的電池產(chǎn)品主要有什么？汽車客戶里比例如何？
答：海四達(dá)電池包括鋰電和鎳電，鋰電包括方形、圓柱和軟包電池。2016年鋰電銷量占比已超過80%。在汽車客戶中，方形電池約占三分之二，圓柱約占三分之一。公司的產(chǎn)品線在國內(nèi)同行業(yè)中是比較豐富的，以應(yīng)對(duì)不同目標(biāo)市場的需求。
四、2016年史丹利百得的銷量較2015年下降較大，是什么原因？
答：史丹利百得是全球領(lǐng)先的電動(dòng)工具制造商，多年來從海四達(dá)采購鎳電池。隨著各國對(duì)鎳鎘電池的限制，史丹利百得也逐步降低了從公司采購鎳鎘電池的數(shù)量，并有意向公司采購鋰電池。公司按照史丹利百得等主要客戶需求的轉(zhuǎn)變，提升了三元鋰電的產(chǎn)能和生產(chǎn)的自動(dòng)化程度。公司將對(duì)史丹利百得等客戶銷售三元鋰電池，銷量將逐步提升。
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