1月17日晚間，天齊鋰業(yè)（002466）發(fā)布投資者關(guān)系活動記錄表，1月9-10日期間30家國內(nèi)外機(jī)構(gòu)圍繞公司戰(zhàn)略及近期發(fā)展與公司董秘、副總裁李波進(jìn)行了深入的溝通交流。記者梳理機(jī)構(gòu)名單發(fā)現(xiàn)，除中國投資有限責(zé)任公司、光大資產(chǎn)管理以外，其余全部為境外投資機(jī)構(gòu)。隨著新能源汽車的推廣普及，掌握著全球在產(chǎn)規(guī)模最大鋰礦石資源的天齊鋰業(yè)受到了越來越多海外資本的關(guān)注。
在交流中，機(jī)構(gòu)關(guān)注的一個重點(diǎn)問題就是，天齊鋰業(yè)會否涉足下游，參與生產(chǎn)正極材料。對此李波表示：“公司專注于鋰資源開發(fā)利用和鋰化工品生產(chǎn)，目前不考慮正極材料生產(chǎn)。未來，除了核心的電池級碳酸鋰和電池級氫氧化鋰產(chǎn)品，公司還將密切關(guān)注鋰電回收和下一代先進(jìn)鋰電池的發(fā)展，并堅(jiān)持技術(shù)儲備。”
錯位競爭態(tài)勢清晰
1月9-10日，天齊鋰業(yè)在北京和上海各舉行了一次投資者機(jī)構(gòu)交流會，吸引了新加坡主權(quán)財富基金、挪威退休基金、加拿大退休基金、摩根資產(chǎn)管理、野村資產(chǎn)管理、瑞士銀行、挪威中央銀行、德意志銀行、貝萊德、富達(dá)國際等逾50家國內(nèi)外知名投資機(jī)構(gòu)參與。
因?yàn)榭毓?1%的泰利森擁有目前世界上正開采的儲量最大、品質(zhì)最好的鋰輝石礦，天齊鋰業(yè)在資本市場備受關(guān)注。然而，隨著鹽湖提鋰技術(shù)的成熟，未來是否會對鋰行業(yè)以及公司供需產(chǎn)生影響，是機(jī)構(gòu)都十分關(guān)心的話題。
李波認(rèn)為，鹽湖提鋰本質(zhì)上的可持續(xù)發(fā)展路徑是資源綜合利用。在全球范圍來看，南美鹽湖開采、開發(fā)成熟可靠，經(jīng)濟(jì)性高，主要供應(yīng)工業(yè)級鋰產(chǎn)品。而天齊利用泰利森鋰精礦，采用一步法生產(chǎn)工藝就能直接生產(chǎn)出高品質(zhì)的電池級鋰化工品。在未來很長一段時間，礦石提鋰和鹽湖提鋰錯位競爭、共存發(fā)展的情形會一直持續(xù)。全球鋰資源供應(yīng)仍然將以澳洲Greenbush 為代表的鋰輝石礦和南美洲以Salar de Atacama 鹽湖為代表的資源為市場供應(yīng)主流，會繼續(xù)長期主導(dǎo)全球市場，錯位競爭態(tài)勢更加明晰。
雖然掌握著全球最大的鋰礦資源，但對于被看好的鹽湖資源，天齊鋰業(yè)也已經(jīng)提前進(jìn)行了布局。2014年9月，公司宣布與西藏礦業(yè)合作，圍繞西藏日喀則扎布耶鋰業(yè)高科技有限公司擁有的鹽湖鋰資源進(jìn)行合作，共同對鹽湖提鋰及下游產(chǎn)業(yè)進(jìn)行資金投入、科技研發(fā)。
李波表示，該資源是全球鹽湖資源稟賦和儲量比較優(yōu)質(zhì)的之一， 具有巨大的、潛在經(jīng)濟(jì)價值； 天齊鋰業(yè)是該鹽湖資源的參股股東，一直致力于通過參與決策以期實(shí)現(xiàn)技術(shù)、 管理的協(xié)同。
對于國內(nèi)鹽湖提鋰產(chǎn)業(yè)發(fā)展，李波認(rèn)為：國內(nèi)鹽湖目前因行業(yè)參與者的增多而有較高的開發(fā)熱度，然而，由于客觀條件的原因，如鹵水含鋰低、 富集困難、 鎂鋰比奇高、鎂鋰分離技術(shù)是世界性難題、自然環(huán)境惡劣等，離大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化尚有一段路要走。
行業(yè)將強(qiáng)者恒強(qiáng)
近年來，混合動力及純電動汽車的發(fā)展在世界范圍內(nèi)已經(jīng)帶動電池級碳酸鋰、電池級氫氧化鋰等產(chǎn)品的爆發(fā)性需求。
李波判斷，在可以預(yù)見的很長一段時期， 電動汽車對鋰化工品的長期剛性需求不容置疑，儲能領(lǐng)域的逐步興起對行業(yè)的牽引不可估量。未來至少十年內(nèi)， 磷酸鐵鋰電池、鈷酸鋰電池和多類型三元電池等路徑的主流電池對碳酸鋰、 氫氧化鋰的應(yīng)用技術(shù)成熟度強(qiáng)、 市場認(rèn)可度很高，可替代性微弱；因此電池級碳酸鋰和電池級氫氧化鋰需求呈快速增長的分化格局將成為常態(tài)。
目前多國已經(jīng)公布了禁售傳統(tǒng)內(nèi)燃機(jī)汽車的時間表：德國2030年起新車只能為零排放汽車，全球最大的石油出口國之一的挪威2025年起禁止燃油汽車銷售，荷蘭2025年之后所有新車都是新能源汽車……隨著新能源汽車的推廣，對動力電池的重要材料碳酸鋰、氫氧化鋰將帶來巨大的市場機(jī)遇和廣闊的發(fā)展前景。
但是需要指出的是，隨著行業(yè)的發(fā)展，未來將呈現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)的格局。鋰電池能量密度的提升和成本的降低既是國家政策組合拳發(fā)力的集中方向，也是未來電動車用戶對性價比敏感度較高的基礎(chǔ)，因此行業(yè)的強(qiáng)者會因?yàn)橘Y源的稀缺和優(yōu)質(zhì)、工藝技術(shù)先進(jìn)成熟、產(chǎn)品成本和品質(zhì)最優(yōu)而恒強(qiáng)。
行業(yè)政策有利成熟企業(yè)
2018年新能源補(bǔ)貼政策退坡成為了新的一年行業(yè)內(nèi)熱議的話題，而這對于天齊鋰業(yè)會否產(chǎn)生影響，是目前市場最為擔(dān)心的問題。根據(jù)2015年國家四部委發(fā)布的《關(guān)于2016~2020年新能源汽車推廣應(yīng)用財政支持政策的通知》，2017~2018年補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)在2016年基礎(chǔ)上下降20%，2019~2020年補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)在2016年基礎(chǔ)上下降40%。
對此，李波回應(yīng)稱：“我個人認(rèn)為，在短期內(nèi)對市場會造成一定調(diào)整，長期來看，對整個行業(yè)的市場化競爭和持續(xù)發(fā)展是利好。由于鋰化工品在目前鋰電池成本中所占比例不高，對電池價格的敏感性微弱，供應(yīng)端的穩(wěn)定可靠和品質(zhì)的穩(wěn)定優(yōu)質(zhì)才是敏感性最高的。而基于對未來很確定的鋰電池共性技術(shù)發(fā)展路徑的理解，在可充電電池的安全性、性能表現(xiàn)力等方面的升級突破需要鋰、鈷、 鎳等關(guān)鍵元素的整體技術(shù)協(xié)同，隨著電池技術(shù)更迭和性能提升，會增加對高端鋰化工品的應(yīng)用，對于有顯著市場競爭力的龍頭企業(yè)而言反而是一個長期利好。”
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