大智慧阿思達(dá)克通訊社1月9日訊 鋰電擬上市公司天賜材料（002709.SZ）在滬、京、深三地路演已結(jié)束，公開發(fā)行在即。盡管鋰電業(yè)目前行情并不樂觀，但考慮到公司的發(fā)行價水平、企業(yè)的未來前景等，仍有券商建議投資者優(yōu)先考慮申購天賜材料。
8日15:00天賜材料的初步詢價已經(jīng)截止，并將于9日（周四）定價。
針對本輪發(fā)行的應(yīng)流股份、天賜材料、恒華科技、綠盟科技等11只新股，申銀萬國綜合評估了其AHP得分、價格、流通市值情況后，認(rèn)為上市表現(xiàn)（即上市初期漲幅）排名第一的為天賜材料，并建議非公募社保類產(chǎn)品及網(wǎng)上投資者可優(yōu)先考慮申購天賜材料。
針對天賜材料的公司發(fā)展情況，大智慧通訊社7日（周二）曾在北京路演現(xiàn)場向行業(yè)內(nèi)多方人士了解，總體看好公司中長期發(fā)展，但鋰電產(chǎn)品價格的下行讓投資者心里“沒底”。
針對發(fā)行價情況，大智慧通訊社仔細(xì)閱讀了申萬研報發(fā)現(xiàn)，11只新股發(fā)行價的預(yù)測區(qū)間位于8元-54元，最低的是應(yīng)流股份8元/股，最高的是綠盟科技54元/股，天賜材料的發(fā)行價13元/股左右，處于本輪新股預(yù)測發(fā)行價的中下游，低發(fā)行價水平，可能給也給市場留下了一點(diǎn)想象的空間。
機(jī)構(gòu)預(yù)測發(fā)行價集中位于12元/股左右
截止發(fā)稿，大智慧通訊社對券商已公布的主要研報中涉及天賜材料發(fā)行價的的預(yù)測結(jié)果進(jìn)行了統(tǒng)計。其中，機(jī)構(gòu)的預(yù)測發(fā)行價主要位于11.00-15.00元/股的區(qū)間，與主承銷商國信證券預(yù)測的發(fā)行均價12.08元/股比較接近，當(dāng)然也有機(jī)構(gòu)給出了20元/股左右的發(fā)行價。
表、主要券商對天賜材料合理發(fā)行價預(yù)測情況
|
券商 |
預(yù)測均價（元/股） |
PE（動態(tài)市盈率） |
EPS（估值采用） |
|
海通證券 |
11.30 |
N/A |
N/A |
|
國泰君安 |
11.88 |
21-23倍 |
0.54元/股 |
|
國信證券 |
12.08 |
19-21倍 |
0.62元/股 |
|
長江證券 |
12.20 |
19-20倍 |
0.61元/股 |
|
安信證券 |
12.50 |
20-23倍 |
N/A |
|
申銀萬國 |
13.00 |
N/A |
N/A |
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齊魯證券 |
13.05 |
20-25倍 |
0.58 元/股 |
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東興證券 |
21.84 |
19-23倍 |
1.04元/股 |
（數(shù)據(jù)來源：券商研報 大智慧通訊社 劉敏娟整理）
針對天賜材料預(yù)計公開發(fā)行價情況，大智慧通訊社也進(jìn)行了跟蹤報道，分析師給出的普遍結(jié)論也是估值不會太高，20倍PE左右比較合理，在公司6日（周一）的首場路演現(xiàn)場我們也了解到，保薦人國信證券的投資價值分析報告給出的也是10-21倍PE，預(yù)估發(fā)行價為12元左右。
據(jù)悉，天賜材料是國內(nèi)精細(xì)化工細(xì)分領(lǐng)域的重要生產(chǎn)商，主營個人護(hù)理品材料、鋰電池材料及有機(jī)硅橡膠材料三大塊，在三塊業(yè)務(wù)中均處于較領(lǐng)先的地位，2013年上半年這三大業(yè)務(wù)板塊的收入占比分別為58%、25%和17%。值得注意的是，在鋰離子電池材料方面，天賜材料是唯一同時具有六氟磷酸鋰和電解液生產(chǎn)能力的上市公司，且其質(zhì)量位于先進(jìn)水平，成本比日本企業(yè)低。
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