6月18日，樂視網(wǎng)發(fā)布公告稱，已經(jīng)收到中國證監(jiān)會(huì)于2015年6月17日出具的《中國證監(jiān)會(huì)行政許可申請(qǐng)受理通知書》。公告中寫道：“中國證監(jiān)會(huì)對(duì)公司提交的《上市公司非公開發(fā)行股票（創(chuàng)業(yè)板）》行政許可申請(qǐng)材料進(jìn)行了審查，認(rèn)為該申請(qǐng)材料齊全，符合法定形式，決定對(duì)該行政許可申請(qǐng)予以受理。”
這意味著，上個(gè)月樂視網(wǎng)公布的75億定增方案已經(jīng)正式進(jìn)入中國證監(jiān)會(huì)的審批程序，據(jù)公開信息查詢，如果該方案獲批，將是創(chuàng)業(yè)板有史以來額度最大的定增。現(xiàn)在，樂視網(wǎng)董事長、實(shí)際控制人賈躍亭也已經(jīng)開始減持樂視網(wǎng)股票，最高不超過8%，將其無息借給樂視網(wǎng)做運(yùn)營資金，定增融資和減持融資齊頭并進(jìn)，樂視網(wǎng)的發(fā)展將進(jìn)入下一個(gè)快車道。
75億定增的由來
樂視網(wǎng)此次定增方案是5月26日向外界公布的。當(dāng)天樂視網(wǎng)發(fā)布了多份重量級(jí)公告，宣布撤回去年8月份提交的45億非公開發(fā)行股票申請(qǐng)文件，并公布了新的再融資方案，擬非公開發(fā)行不超過2億股，募集資金75億，發(fā)行對(duì)象不超過5名，發(fā)行價(jià)格為相應(yīng)股價(jià)9折，鎖定一年，募集資金將用于視頻內(nèi)容資源庫建設(shè)項(xiàng)目、平臺(tái)應(yīng)用技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目、品牌營銷體系建設(shè)項(xiàng)目、償還銀行借款項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。
從45億到75億，定增方案變化的背后，是樂視網(wǎng)從去年底以來股價(jià)的快速飆升，股價(jià)翻了數(shù)倍，市值一度超過1400億元，即使經(jīng)歷了這段時(shí)間的回調(diào)，仍然為1200億元左右，假設(shè)按照之前的定價(jià)方案執(zhí)行，融資成本無疑過高，對(duì)于現(xiàn)有股東來說無疑是一種不公平，因此更改定增方案無論對(duì)于公司還是現(xiàn)有股東，都被認(rèn)為利大于弊。
在上次的公告中，樂視網(wǎng)已經(jīng)詳細(xì)列明了此次定增資金的用途：44億元都要投入到內(nèi)容上，并且2年內(nèi)就要花完。第一年花25億（6億買電影+12億買電視劇+4億買綜藝+1億其他+2億自制節(jié)目）；第二年花19億（5億買電影+8.5億買電視劇+3.5億買綜藝+1億其他+1億自制節(jié)目）。
這樣的投入力度，幾乎就是在對(duì)標(biāo)愛奇藝和優(yōu)酷土豆。在內(nèi)容端的44億投入之外，樂視還將在技術(shù)端投入9.91億元，建設(shè)及優(yōu)化樂視媒資管理系統(tǒng)、開發(fā)建設(shè)精準(zhǔn)廣告投放管理系統(tǒng)；在營銷端投入5.18億元，兩年內(nèi)新增350人左右的專業(yè)營銷隊(duì)伍，并且將投入資金對(duì)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和未來的“顛覆性產(chǎn)品”進(jìn)行宣傳；在財(cái)務(wù)端用6億元償還銀行貸款，10億元補(bǔ)充流動(dòng)資金——這筆錢可能用于投資和行業(yè)整合。
樂視網(wǎng)或?qū)㈤_始下一輪狂飆
如今，樂視在智能終端方面正在攻城略地，樂視超級(jí)電視已經(jīng)初獲成功，去年銷售了超過150臺(tái)，今年則有望超過400萬臺(tái)。樂視超級(jí)手機(jī)上市以來，不斷刷新銷售紀(jì)錄，首日銷量50萬，三次線上現(xiàn)貨搶購都可稱為“秒磬”，隨著產(chǎn)能的快速爬升，四季度其月生產(chǎn)能力將達(dá)到100萬部，相信樂視超級(jí)手機(jī)很快將躋身一線品牌行列。有了終端的成功，樂視網(wǎng)的內(nèi)容資源能否保持優(yōu)勢(shì)就變得尤為重要。
因此這75億元的融資，將助力樂視網(wǎng)在視頻內(nèi)容和運(yùn)營上將實(shí)現(xiàn)大跨越，不會(huì)再被資金短板所擎肘。
而且，在等待定增方案獲批的過程中，為了緩解公司資金壓力，滿足公司日常經(jīng)營資金需求，樂視網(wǎng)控股股東、實(shí)際控制人賈躍亭將在未來6個(gè)月內(nèi)，按照公司資金需求，減持不超過1.48億股（目前總股本的8%），無息借給上市公司作為運(yùn)營資金5年以上，為樂視網(wǎng)帶來百億左右的運(yùn)營資金，如果按10%的利息計(jì)算，就幫樂視網(wǎng)節(jié)省50億財(cái)務(wù)成本。加上定增的75億，樂視網(wǎng)為下一步的跨越發(fā)展已經(jīng)準(zhǔn)備了充足的彈藥。
賈躍亭減持套現(xiàn)無息反哺上市公司的行為，雖然在一些人眼里還有些爭議，但其在國內(nèi)資本市場(chǎng)具有開創(chuàng)性的意義，成為資本市場(chǎng)反哺實(shí)體經(jīng)濟(jì)和企業(yè)的真實(shí)案例。
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