【編者按】正極材料周報，系電池網（微號：mybattery）與國內知名企業——容百控股（微號：rongbaitouzi）下轄公司——容百科技聯合推出正極材料資訊類周報（每周一推出，歸屬“電池智庫”欄目），旨在通過更具價值的數據、報告或資訊等給行業帶來更加客觀的認知和分析，給實業制造以不同的視角和思維，同時我們將根據讀者、行業、公司需求推出深度研究與項目對接，引進國外先進技術和合適資本推動中國正極材料行業的商業化應用進程。另外，探索與企業或機構聯辦欄目也是更大程度地滿足公司和市場、用戶需求。我們期待著您的關注、參與和支持！
電池網總編室 容百控股 容百科技
2020年4月20日
【行業】下游動力需求低迷 硫酸鈷庫存持續承壓
供應端，2020年3月中國硫酸鈷產量0.35萬噸金屬噸，環比上漲94%，同比下降10%。3月鈷鹽廠開工率基本恢復至7-8成，受疫情影響下游需求低迷，部分大廠未恢復至正常開工水平。少數鈷鹽廠3月硫酸鈷訂單增多，部分產線從氯化鈷切換至硫酸鈷。市場整體供應增加，但需求端受疫情影響更大，硫酸鈷庫存壓力繼續增加。SMM預計2020年4月中國硫酸鈷供應量微增，約為0.37萬噸金屬噸，環比增加6%，同比減少14.5%。主要系某鈷鹽大廠3月受疫情影響嚴重開工較晚，4月鈷鹽供應恢復正常，4月硫酸鈷庫存壓力持續增加。
需求端，2020年3月中國硫酸鈷總需求0.24萬噸金屬噸，其中三元前驅體產量對應硫酸鈷需求0.17萬噸金屬噸，環比上升68%，同比下降43%。3月三元前驅體企業開工率恢復正常，數碼市場訂單增量，對硫酸鈷的采購需求相對增加。但3月下旬受海外疫情影響，鈷金屬價格下跌嚴重，終端需求依舊較弱，前驅體廠家謹慎采購，硫酸鈷的需求量逐漸減少。SMM預計4月動力市場恢復較慢，數碼市場受海外出口影響，采購量或會下降，4月三元前驅體產量對應硫酸鈷需求約0.16萬噸金屬噸。
SMM預計2020年3月中國硫酸鈷平衡顯示庫存增加，當月新增庫存0.09萬噸金屬噸，2018年至今累計增加庫存0.19萬噸金屬噸。據客戶反饋2月硫酸鈷出口受國內疫情影響較大，主因物流受限，SMM預期2月硫酸鈷出口數據為150金屬噸，2月當月累計硫酸鈷約206金屬噸；3月硫酸鈷出口主要受國外疫情影響，預期3月硫酸鈷出口數據為200金屬噸。（來源：SMM）
【市場】鈷鹽廠有意挺價 鋰價或逼近底部
電池及下游終端市場：動力市場方面，目前海外疫情仍未至拐點，歐美車企可能會延遲復工，國內頭部電池廠出口減量。近期國內車企采取線上直播及優惠購車等措施促進新能源汽車銷售，如廣汽多款車型降價，基本降幅達到10%，可看出車企在一季度的打擊后想要盡快恢復昔日銷量。此外車企競爭加劇，特斯拉國產Model3長續航補貼價339050元并開通了天貓旗艦店，此番定價策略對國產車企又是一大沖擊。消費市場方面，海外疫情導致東南亞、南非港口封禁，對國內低端數碼產品出口產生影響。據行業向SMM表示，歐美部分國家超市如沃爾瑪對數碼消費品的需求略有增量，綜合來看，4月消費類產品出口量或繼續減少20%左右。
三元材料：上周三元材料價格不變。上周上游前驅體價格基本穩定，動力型三元材料價格保持不變。海外疫情影響，終端消費品及消費類電池出口訂單減產，三元材料廠競爭激烈，部分廠家以9萬以下的價格出售數碼型523，市場價格混亂，材料廠議價能力較弱，數碼型價格持續走弱。SMM三元材料（523型）價格為11.9-12.5萬元/噸，均價較前一周持平。SMM三元材料（622型）價格為13.6-14.2萬元/噸，均價較前一周持平。
磷酸鐵鋰：上周磷酸鐵鋰價格較前一周持平。上周碳酸鋰價格小幅下跌，對鐵鋰價格影響有限，鐵鋰價格不變。下游動力市場訂單有所恢復，儲能市場訂單也有增加，但電池廠壓價嚴重，儲能產品價格偏低。上周SMM磷酸鐵鋰（動力型）價格為3.8-4.2萬元/噸，均價較前一周持平。
后市預測：鈷方面，鈷鹽廠4月訂單已基本完成，基于對海外疫情發展的預期，鈷鹽廠有意挺價，短期價格持穩。鋰方面，當前終端需求不佳，上游企業庫存、價格雙承壓。SMM預計，后市鈷原料或面臨延遲到港等問題，市場情緒波動或將影響下月鈷價走勢；當前大部分鋰鹽廠仍維持較高開工率，后續或以降價方式保銷量，但價格下降空間已非常有限。（來源：上海有色網）
【業績】豐元股份2019年鋰電正極材料營收2.06億元 占公司主營收45%
4月19日，豐元股份（002805）發布2019年年度報告，報告期內，公司穩定開展草酸業務，積極發展鋰電池正極材料業務，受益于鋰電池正極材料板塊的產能及銷售增長，公司全年實現營業收入45,796.60萬元，同比增長72.94%，其中鋰電池正極材料營收20,586.06萬元；實現利潤總額1,399.47萬元，同比下降23.43%。
根據豐元股份的發展戰略，經過多年發展，公司已初步形成草酸業務與鋰電池正極材料為主業的兩大業務格局。報告期，豐元鋰能磷酸鐵鋰和三元材料部分產線相繼投產，產品投放市場，實現穩定供貨，正極材料業務實現營業收入已占公司主營收入45%。隨著正極材料產能規模的擴張帶來產品成本的降低，以及憑借國際化的研發團隊保持產品性能的提升，今后豐元鋰能將推出更具市場競爭力的正極材料產品，逐步擴大市場占有率，從而實現公司的快速發展。
鋰電池正極材料業務方面，在原LG-GSEM研究所所長金佑成博士和段鎮忠博士的帶領下，公司組建了一支經驗豐富、技術能力突出的國際化研發團隊，研發的鋰電池正極材料在能量密度、比表面積、熱穩定性等產品關鍵性能指標達到行業一流水平。公司的鋰電池正極材料業務由全資子公司山東豐元鋰能科技有限公司負責實施，正在實施的項目有年產10,000噸鋰電池正極材料磷酸鐵鋰建設項目、年產5,000噸鋰離子動力電池三元正極材料建設項目和年產10,000噸鋰離子電池高鎳三元材料項目。公司注重生產設備的先進性及生產過程的智能化，與國內外行業領域內的一流供應商合作，采購尖端生產設備，建設智能化的生產線，其中磷酸鐵鋰生產工藝采用納米化預分散技術，生產設備為行業內率先采用整體全流程數字化的磷酸鐵鋰自動生產線，先進的集中控制系統（DCS系統），三元正極材料生產線主體設備均采自日本高砂、日本細川等國際知名制造商。經過先期的產能建設、試生產和產能爬坡一系列步驟后，目前公司已投入運營的正極材料年產能8,000噸，其中磷酸鐵鋰系列產能5,000噸/年，鎳鈷錳系列產能3,000噸/年。（來源：電池百人會-電池網）
【業績】鈷產品毛利率上升 華友鈷業一季度凈利1.84億元
4月15日，華友鈷業（603799）披露2020年第一季度報告，公司2020年一季度實現營業收入44.24億元，同比增長0.53%；凈利潤1.84億元，同比增長1385.10%?；久抗墒找?.17元。
此前，華友鈷業在發布業績預告時表示，本次業績預增主要是公司產品高端化、產業一體化的經營戰略實施取得了良好的效果，隨著鈷產品價格的相對企穩，促進了鈷產品毛利率上升，同時銅產品的毛利率及銷量也在上升。
華友鈷業2019年實現營業收入188.53億元，同比增長30.46%；歸屬于上市公司股東的凈利潤1.2億元，同比下降92.18%。今年一季度的凈利潤已超去年全年。
據了解，華友鈷業2019年度生產鈷產品金屬量28305噸，同比增長16.22%，自產銅產品金屬量67695噸，同比增長84%，自產三元前驅體產品13164噸，同比增長2.6%。（來源：電池百人會-電池網）
【聚焦】碳酸鋰供需增速出現“斷層” 非理性生產增大行業庫存壓力
供應端，隨著3月國內疫情逐步可控，各地復工順利開展，3月碳酸鋰供應端增長明顯。此前疫情相對較嚴重的江西地區開工率迅速恢復，青海地區隨著天氣轉暖，部分企業開工率也有所上調。據SMM了解，四川、青海冶煉大廠均在4月中上旬安排檢修計劃，檢修時間一周至半月不等。當前終端需求暫無明顯起色，企業滿產動力不足，但是：1）部分鋰輝石冶煉廠在訂單幾無的情況下仍在完成生產任務；2）相較于輝石企業來說，云母及鹵水原料當前有一定成本優勢，開工率繼續保持高位，就目前來看4月鋰鹽企業開工率并無下調計劃。就當前各企業生產情況來看，SMM預計，4月中國碳酸鋰產量為1.5萬噸，環比上漲12.7%，同比上漲26.5%。
需求端，市場需求隨著3月中旬海外疫情的擴散出現明顯拐點。消費類電池方面，3月中下旬東南亞地區多家終端工廠宣布停產，同時大量出口訂單面臨取消，上游錳酸鋰、鈷酸鋰及數碼三元訂單受到波及，于3月中下旬起控制開工率水平。動力電池方面，整車廠及電池企業開工率不斷恢復，但由于終端消費始終未見起色，電池企業于3月中下旬開始延后或取消材料訂單，選擇優先消化材料庫存。多重因素導致3月電池級碳酸鋰訂單零星，工業級碳酸鋰訂單出現下滑。據行業向SMM表示，動力電池企業當前開工率維持低位，4月三元需求暫時處于停擺狀態；磷酸鐵鋰儲能需求或有所增加，預計4月碳酸鋰需求量小幅增加至0.98萬噸。
SMM預計，若鋰鹽企業仍無減停產計劃，4月行業累庫壓力會出現明顯增加。2018年至今，中國碳酸鋰累計庫存超過5萬噸（包括用于苛化成氫氧化鋰的部分）。SMM認為，非理性生產行為維持時間有限，在成本支撐、價格下跌空間有限情況下，行業或在二季度進入主動減產階段。（來源：上海有色網）
【業績】天齊鋰業預計一季度虧損4.5億-5.1億 欲出售泰利森鋰業部分股權
4月15日，天齊鋰業（002466）披露2020年第一季度業績預告，公司歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損4.5億元–5.1億元，上年同期盈利1.11億元。
天齊鋰業稱，公司報告期業績下降的主要原因為：1、報告期內，由于行業周期調整、突發新冠肺炎疫情等多重不利因素影響，鋰產品價格下跌，以及物流不暢與下游客戶延遲開工導致銷量下滑。上述因素導致報告期內營業收入及毛利率較去年同期下降，由此導致公司歸屬于上市公司股東的凈利潤下降。2、報告期內，澳元兌美元匯率下降幅度較大，導致本期財務費用匯兌損失金額較上年同期大幅增加。3、隨著國內疫情逐步好轉，下游客戶陸續復工復產，物流不暢情況逐步得以緩解，公司將在做好疫情防控的同時，積極開展工作部署，努力降低疫情帶來的不利影響。
值得注意的是，據知情人士透露，天齊鋰業正打算出售泰利森鋰業51%的股權用以償還在全球性擴張過程中累積的債務。
據悉，泰利森鋰業在西澳擁有Greenbushes鋰輝石礦。據報道，Greenbushes鋰輝石礦總資源量為16,510萬噸，折合碳酸鋰當量833萬噸；鋰礦儲量合計為8,640萬噸，折合碳酸鋰當量500萬噸。它是目前全球已實現開采的規模最大的高品位鋰輝石礦山，中國電池級碳酸鋰80%以上的原料來源于此。（來源：電池百人會-電池網）
【業績】鋰鹽價格下跌 贛鋒鋰業預計一季度凈利不超過1000萬元
4月15日，贛鋒鋰業（002460）發布2020年第一季度業績預告，公司預計一季度盈利700萬元至1000萬元，同比下降96%至97%。上年同期盈利2.53億元。
贛鋒鋰業稱，業績變動主要原因有：1、本報告期的鋰鹽價格較上年同期下降，影響了公司利潤增長；2、因新型冠狀病毒疫情爆發，影響了公司部分產能，從而導致本期產量和銷量較上年同期略有下降；3、公司持有的金融資產股票價格下跌，導致本期公允價值變動產生損失進而影響公司利潤。（來源：電池百人會-電池網）
【關注】三星、小米等關閉印度工廠 鈷酸鋰電池5月出口或削減
隨著疫情在全球蔓延，各國的大宗消費品都受到巨大的沖擊，同時這種影響也延伸到了整個產業鏈。隨著全球約150座汽車工廠的歇業，消費品制造業的暫停給全球的經濟帶來巨大壓力，除了汽車之外，手機目前作為消費品中的主力，也給促進經濟發展帶來了不小的影響，疫情發生后，手機產業鏈也一度進入停滯狀態。
疫情侵襲并沒有繞過印度，印度當地時間3月24日，印度總理莫迪發表電視講話，宣布從當天午夜起在全國范圍內實施為期21天的封閉措施，以遏制新冠肺炎疫情蔓延，而這一政策出臺影響到了各行各業在印度的正常運轉。隨后，三星、OPPO、vivo、小米、鴻海等多家手機生產制造廠商關閉了位于印度的工廠。
據海關網數據，2019年國內鋰電池/電池組出口到印度約7100萬個，占總出口量約5.4%。據SMM客戶反饋，5月鈷酸鋰電池廠出口量或減少約30%，因此預期對鈷酸鋰需求亦有減少，部分鈷酸鋰材料廠訂單預期減少。（來源：SMM）
【電池智庫】預計單晶與高鎳高端正極材料依舊供應緊俏
目前，國內疫情雖然已明顯好轉，但供需循環還沒有完全暢通，新能源汽車需求仍有待恢復。而在消費市場，由于消費情緒受疫情影響，全球智能手機、電腦銷量均遭遇下滑，傳導至上游，正極材料采購需求較弱，企業議價能力也較弱。
在技術方面，多家企業均在發力單晶高鎳三元材料核心技術與工藝難關的突破，以期享受技術溢價，提升盈利能力。未來，預計單晶與高鎳高端正極材料依舊供應緊俏。
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