硅谷天堂：并購大鱷的新戰(zhàn)場
作為國內(nèi)PE機構中，最具遠見的一家，硅谷天堂是當前火爆的“PE+上市公司”模式的開創(chuàng)者，低調(diào)地自定義為一家以并購整合專業(yè)服務見長的綜合性資產(chǎn)管理機構。成立于2006年，目前累計投資項目共193個，其中82個項目已實現(xiàn)完全退出，已退出項目綜合IRR為31.08%。公司在管的111個項目中已上市或掛牌新三板項目25 個。據(jù)悉，此次硅谷天堂登陸新三板欲定增規(guī)模將達百億級別。掛牌后，硅谷天堂將如何利用新三板平臺很值得期待。
同創(chuàng)偉業(yè)：將自己打造成新三板妖股
2010年創(chuàng)立的同創(chuàng)偉業(yè)與中科招商、九鼎投資等相比不在同一量級，但是其投資回報率卻要高得多，在管基金和募集中的基金共21只，同創(chuàng)偉業(yè)管理的基金累計投資項目共194個，其中投資項目中退出41個，完全退出29個，綜合IRR達到35.97%。是所有新三板掛牌的投資機構中最高的一家。在打造了創(chuàng)業(yè)板妖股樂視網(wǎng)之后，同創(chuàng)偉業(yè)正在謀求新三板上的奇跡。
同創(chuàng)偉業(yè)以“三大三新”（大健康、大信息、大消費、新能源、新材料、新工業(yè)）為主要投資方向，其創(chuàng)始人鄭偉鶴計劃在幾年內(nèi)成為一家資管金融控股集團，在布局美元基金、并購基金、新三板、二級市場等業(yè)務外，其還計劃收購券商牌照。
天星資本：為新三板而生 預估市值800億
成立于2012年的天星資本，2013年起正式開展業(yè)務，所有資金力量全面投向新三板，并于今年3月天星資本正式啟動新三板掛牌程序，9月將正式掛牌，預估市值800億元。天星資本堅定看好新三板，認為新三板是是中國持續(xù)發(fā)展創(chuàng)新經(jīng)濟的核心引擎，是中國未來資本市場的中心。其投資思路就是圍繞著新三板中10%-15%的企業(yè)進行批量化的投資，以保證未來國內(nèi)最好的1/3或者1/4的企業(yè)都是由天星資本投資出來的。
天星資本一線投資團隊150余人，截止到今年上半年投資企業(yè)超過200家，全年預計投資500－600家，目前的投資速度是平均每周十幾家。據(jù)悉，為配合目前的投資速度，現(xiàn)在天星資本除了券商、信托機構合作成立基金外，自己也成立了新三板基金，這類基金幾乎一周就成立2-3只，融資規(guī)模7000萬—8000萬元左右，且一般3-5天就封閉。與以往PE、VC機構先募資再去找項目有所不同，天星資本是先確定項目再募資。作為一級市場VC天星資本認為從退出角度考慮投資要與二級市場估值體系接軌，天星資本投資以市盈率方式定價。其內(nèi)部人士透露，天星資本投資平均以15倍進入，掛牌后平均市盈率40-60+倍退出，其中協(xié)議轉(zhuǎn)讓平均40+倍，做市可以超過60倍。
明石創(chuàng)新——寄望新三板彎道超車
4月30日，明石投資的掛牌申報文件也在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公示。這家1999年創(chuàng)立的創(chuàng)投機構此前在投資行業(yè)的表現(xiàn)算不上出色，投資團隊30人，管理8支基金，認繳基金規(guī)模68億，實繳規(guī)模僅為5.4億。公開資料顯示，該公司投資傾向于大消費(大農(nóng)業(yè)、大健康)和戰(zhàn)略新興行業(yè)，其管理基金累計投資項目共22個，目前完全退出了5個，其中勤上光電(002638)和德力股份(002571)投資回報率分別為 20.17%和101.97%。此次積極申報新三板，很明顯，對于明石創(chuàng)新的LP來說搭建了一個退出渠道，而且明石投資自身也有望借新三板彎道超車。
達晨資本：一直在蓄勢 總能創(chuàng)輝煌
相比于前6家投資機構，達晨并沒有明確表示要登陸新三板，但是從所投企業(yè)掛牌數(shù)量來看，達晨無疑是新三板的幕后贏家。
達晨是一家老牌人民幣基金管理公司，在2009年首批28家創(chuàng)業(yè)板公司中，達晨和深創(chuàng)投各自都投資了4家，因此一戰(zhàn)成名，隨后以一年連發(fā)IPO超10家的卓越戰(zhàn)績成為最大贏家，奠定了其在人民幣基金中的一線地位。
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