有業(yè)內(nèi)人士指出，隨著動(dòng)力電池向高鎳化、無(wú)鈷化發(fā)展，未來(lái)鎳資源領(lǐng)域的投資價(jià)值或?qū)⒏哂阝捹Y源。最近一周，鎳礦產(chǎn)量最高的是印度尼西亞吸引了兩大動(dòng)力電池企業(yè)的布局。
巨頭入局 動(dòng)力電池企業(yè)牽頭投資印尼
據(jù)韓國(guó)媒體報(bào)道，LG的一個(gè)部門(mén)在4月18日表示，由LG牽頭的一個(gè)韓國(guó)財(cái)團(tuán)已經(jīng)與印度尼西亞的國(guó)營(yíng)公司簽署了初步協(xié)議，推動(dòng)一個(gè)價(jià)值約90億美元的項(xiàng)目，以在印度尼西亞建立一個(gè)電動(dòng)汽車(chē)電池供應(yīng)鏈。
由LG新能源、LG化學(xué)和LG太陽(yáng)能組成的財(cái)團(tuán)與印度尼西亞一家礦業(yè)公司PT Aneka Tambang（Antam）和印度尼西亞電池公司（IBC）于周四在印度尼西亞簽署了非約束性框架協(xié)議。
LG新能源表示，該項(xiàng)目旨在建立一個(gè)電動(dòng)車(chē)電池的“端到端價(jià)值鏈”，包括采購(gòu)原材料，生產(chǎn)關(guān)鍵部件，如前驅(qū)體和正極材料及制造電池。
不過(guò)，此協(xié)議是以不受法律約束的“不具約束（non-binding）”方式進(jìn)行的，各方需要就股份關(guān)系、事業(yè)結(jié)構(gòu)等具體內(nèi)容進(jìn)行后續(xù)協(xié)商，預(yù)計(jì)距離最終簽約還需一段時(shí)間。
另?yè)?jù)外媒此前發(fā)布的消息，2021年9月15日，現(xiàn)代汽車(chē)集團(tuán)和LG能源解決方案公司共同投資1.2萬(wàn)億韓元（約合人民幣66億元）在印度尼西亞合建的汽車(chē)電池廠動(dòng)工，預(yù)計(jì)將于2023年竣工，2024年上半年投產(chǎn)。
現(xiàn)代汽車(chē)方面介紹，合資新廠年產(chǎn)能10GWh，鑒于今后電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)將不斷擴(kuò)大，產(chǎn)能可擴(kuò)至30GWh。由該廠生產(chǎn)的電池組為高性能NCMA鋰電池，將搭載于現(xiàn)代汽車(chē)和起亞開(kāi)發(fā)的電動(dòng)汽車(chē)。
值得注意的是，就在4月15日，同為動(dòng)力電池頭部企業(yè)的寧德時(shí)代（300750）也發(fā)布公告稱，為保障上游關(guān)鍵資源及原材料的供應(yīng)，公司擬由控股子公司普勤時(shí)代與合作方PT Aneka Tambang Tbk.,、PT Industri Baterai Indonesia在印度尼西亞北馬魯古省東哈馬黑拉縣的FHT工業(yè)園區(qū)及印度尼西亞其他相關(guān)工業(yè)園區(qū)共同投資建設(shè)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目。
據(jù)悉，各方同意在印度尼西亞建設(shè)端到端電動(dòng)汽車(chē)電池行業(yè)，從紅土鎳礦開(kāi)發(fā)、火法冶煉、濕法冶煉、三元電池材料到電池回收及三元電池等產(chǎn)業(yè)集成化的電池全產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目。合資建設(shè)項(xiàng)目包括鎳礦開(kāi)發(fā)項(xiàng)目、火法冶煉類項(xiàng)目、濕法冶煉類項(xiàng)目、電池回收項(xiàng)目、電池材料項(xiàng)目和電池制造項(xiàng)目，投資總金額不超過(guò)59.68億美元，項(xiàng)目建設(shè)期為5年。其中，除了鎳礦開(kāi)發(fā)項(xiàng)目為參股之外，其余5個(gè)項(xiàng)目均由寧德時(shí)代控股。
寧德時(shí)代稱，該項(xiàng)目將進(jìn)一步完善寧德時(shí)代在電池行業(yè)的戰(zhàn)略布局，保障上游關(guān)鍵資源和原材料供應(yīng)，降低生產(chǎn)成本，并推進(jìn)公司電池回收產(chǎn)業(yè)布局，同時(shí)對(duì)公司的全球戰(zhàn)略布局具有重要的里程碑意義。
電池網(wǎng)了解到，早在2018年9月，寧德時(shí)代就通過(guò)控股子公司廣東邦普與格林美、青山鋼鐵、印度尼西亞IMIP園區(qū)、日本阪和興業(yè)株式會(huì)社在印度尼西亞開(kāi)展鎳資源冶煉與深加工項(xiàng)目，總投資7億美元。項(xiàng)目初期目標(biāo)為建成不低于5萬(wàn)噸鎳金屬濕法生產(chǎn)冶煉能力，4000噸鈷金屬濕法冶煉能力。
除了上述兩家動(dòng)力電池企業(yè)，據(jù)公開(kāi)報(bào)道顯示，2020年年底以來(lái)，新能源汽車(chē)頭部企業(yè)特斯拉也多次傳出擬在印度尼西亞投資的消息。
此外，青山集團(tuán)、格林美、華友鈷業(yè)、中偉股份、億緯鋰能、洛陽(yáng)鉬業(yè)、盛屯礦業(yè)、道氏技術(shù)、金川集團(tuán)、力勤資源等電池新能源產(chǎn)業(yè)鏈公司均已參與印度尼西亞鎳資源開(kāi)發(fā)。
就在3月21日，大眾汽車(chē)集團(tuán)（中國(guó)）宣布，已與華友鈷業(yè)和青山集團(tuán)簽署兩份戰(zhàn)略合作諒解備忘錄，其中包括在印度尼西亞組建合資公司，規(guī)劃建設(shè)規(guī)模為年產(chǎn)約12萬(wàn)噸鎳金屬量和約1.5萬(wàn)噸鈷金屬量的產(chǎn)品，可滿足約160GWH電池所需的鎳鈷原料供應(yīng)。大眾表示，世界上超過(guò)10%的紅土鎳礦儲(chǔ)量位于印尼。
擁鎳為王 印尼擬打造電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈
公開(kāi)資料顯示，紅土鎳礦主要分布在印度尼西亞、菲律賓、新喀、巴西等國(guó)家。
據(jù)美國(guó)地質(zhì)勘查局（USGS）2022年發(fā)布的報(bào)告，全球探明的陸地基礎(chǔ)儲(chǔ)量至少有3億噸鎳（平均約0.5%或以上鎳含量），其中約60%為紅土礦床，40%為硫化物礦床。2021年全球鎳礦總產(chǎn)量從2020年的251萬(wàn)噸金屬噸上升至270萬(wàn)噸金屬噸。其中，2021年鎳礦產(chǎn)量最高的是印度尼西亞，產(chǎn)量達(dá)100萬(wàn)金屬噸，占比達(dá)到37%。
電池網(wǎng)注意到，印度尼西亞在2014年就禁止了鎳礦出口。2017年，由于鎳產(chǎn)量下降、冶煉廠建設(shè)步伐緩慢以及貿(mào)易逆差，取消了這一禁令。2020年，隨著國(guó)內(nèi)多家冶煉廠的投產(chǎn)，2020年政府再次禁止低品位鎳礦專用礦出口。
需求增長(zhǎng)，資源為王。印度尼西亞進(jìn)出口政策對(duì)全球鎳資源供應(yīng)與鎳價(jià)走勢(shì)有著重要的影響。其對(duì)于鎳礦出口的禁令，主要是為了提升自身在鎳產(chǎn)業(yè)鏈、電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈上的地位。
日本最大的金屬冶煉廠住友金屬礦業(yè)日前表示，由于電動(dòng)汽車(chē)需求強(qiáng)勁，今年全球電池用鎳的需求預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)20%以上，預(yù)計(jì)將從2021年的近33萬(wàn)噸攀升至2022年的41萬(wàn)噸以上。
國(guó)金證券認(rèn)為，考慮到全球高鎳三元占比的提升趨勢(shì)，預(yù)計(jì)三元正極鎳單耗將持續(xù)提升。測(cè)算得出2022/2023年電池領(lǐng)域用鎳需求分別為36.1/49.0萬(wàn)噸，貢獻(xiàn)增量11.9/12.9萬(wàn)噸。新能源車(chē)實(shí)際產(chǎn)銷(xiāo)量可能較預(yù)測(cè)有較大的偏離，樂(lè)觀情況2022年增速達(dá)到80%情況下，多貢獻(xiàn)6萬(wàn)噸需求；悲觀情況增速僅30%情況下需求減少約4萬(wàn)噸，對(duì)2022年供需平衡的整體格局影響不大。
由于供應(yīng)增長(zhǎng)較快，國(guó)金證券預(yù)測(cè)，隨著印度尼西亞產(chǎn)能不斷落地，2022年鎳大概率將由短缺走向過(guò)剩，下半年鎳價(jià)存在下行壓力。
不過(guò)，中信證券認(rèn)為，鎳價(jià)在短期內(nèi)仍會(huì)受到非基本面因素影響而較為波動(dòng)，但長(zhǎng)期來(lái)看，預(yù)計(jì)未來(lái)五年新的鎳資源上線偏少，加上高鎳三元鋰電池在能量密度和續(xù)航能力的優(yōu)勢(shì)下帶動(dòng)需求，鎳資源的供需或?qū)⒂?024年前后出現(xiàn)缺口，因此鎳價(jià)展望繼續(xù)向上。
據(jù)市場(chǎng)調(diào)查機(jī)構(gòu)SNE Research預(yù)測(cè)，受電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)持續(xù)擴(kuò)大影響，到2025年和2030年，全球動(dòng)力電池的鎳金屬需求量將分別增至84.1萬(wàn)噸和237.0萬(wàn)噸，約為今年（38.5萬(wàn)噸）的2倍和6倍；金額將分別增至185.11萬(wàn)美元和710.88億美元，約為今年（77.04億美元）的2倍和9倍。
此外，SNE Research預(yù)計(jì)到2025年和2030年，韓國(guó)LG新能源、SKON、三星SDI三家電池生產(chǎn)企業(yè)所需鎳金屬量將分別增至25.3萬(wàn)噸和64.8萬(wàn)噸，約為今年（9.1萬(wàn)噸）的3倍和7倍。
結(jié)語(yǔ)：通常來(lái)說(shuō)，海外建廠基本都是受既定或潛在訂單、以及當(dāng)?shù)刭Y源優(yōu)勢(shì)吸引，依托豐富的礦產(chǎn)資源，印度尼西亞正在謀求成為電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)全球供應(yīng)鏈的重要參與者。今年3月份，首輛在印度尼西亞組裝生產(chǎn)的電動(dòng)汽車(chē)已在現(xiàn)代汽車(chē)工廠下線，LG新能源與寧德時(shí)代均為現(xiàn)代汽車(chē)的電池供應(yīng)商。未來(lái)，如果印度尼西亞能夠吸引更多新能源車(chē)企在當(dāng)?shù)亟◤S，勢(shì)必將引來(lái)越來(lái)越多的鋰電池廠商、鋰電材料供應(yīng)商等落戶。
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