12月23日收盤，碳酸鋰主力合約大漲5.67%，突破12萬(wàn)元大關(guān)，報(bào)120,360元/噸，較2025年6月低點(diǎn)5.84萬(wàn)元/噸，大幅上漲超1倍。
在現(xiàn)貨市場(chǎng)中，12月23日，電池級(jí)碳酸鋰9.64-10.26萬(wàn)元/噸，均價(jià)9.95萬(wàn)元/噸，環(huán)比上一工作日上漲500元/噸。
鋰電產(chǎn)業(yè)鏈全環(huán)節(jié)回暖
從最近一段市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，碳酸鋰期貨、現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)上行，連創(chuàng)新高，為進(jìn)一步強(qiáng)化市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理，12月23日晚間，廣期所發(fā)布多項(xiàng)風(fēng)控措施公告，涉及碳酸鋰等多個(gè)活躍品種，上調(diào)手續(xù)費(fèi)、保證金、漲跌停板幅度及收緊交易限額等。自2025年12月25日交易時(shí)起，碳酸鋰期貨LC2605合約的交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為成交金額的萬(wàn)分之三點(diǎn)二，日內(nèi)平今倉(cāng)交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為成交金額的萬(wàn)分之三點(diǎn)二。
此外，近日，廣期所修改碳酸鋰期貨、期權(quán)業(yè)務(wù)細(xì)則、調(diào)整碳酸鋰期貨相關(guān)合約交易限額、新增碳酸鋰期貨指定交割廠庫(kù)，增加碳酸鋰期貨交割廠庫(kù)存放點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單最大量，取消現(xiàn)有碳酸鋰期貨指定交割廠庫(kù)……從修、調(diào)、增、擴(kuò)、退等方面出手，為碳酸鋰期貨市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行與產(chǎn)業(yè)服務(wù)能力提升奠定基礎(chǔ)。
中關(guān)村新型電池技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟/電池百人會(huì)理事長(zhǎng)于清教在接受媒體采訪時(shí)表示，本輪鋰電池材料價(jià)格上漲，核心是“供減需增”共同驅(qū)動(dòng)的結(jié)果。下游儲(chǔ)能、新能源汽車等領(lǐng)域需求持續(xù)超預(yù)期，尤其是海外儲(chǔ)能市場(chǎng)出現(xiàn)“爆單”；同時(shí)，供應(yīng)端出現(xiàn)主動(dòng)收縮，進(jìn)一步從成本上形成了支撐。
SMM表示，此輪上漲主要基于鋰產(chǎn)業(yè)鏈上下游環(huán)節(jié)庫(kù)存處于低位運(yùn)行，為價(jià)格提供了剛性支撐。
在此背景下，產(chǎn)業(yè)鏈針對(duì)明年的年度長(zhǎng)協(xié)談判已成為各方博弈焦點(diǎn)。SMM分析，短期來(lái)看，庫(kù)存水平支撐價(jià)格底部，但價(jià)格能否持續(xù)上行，將取決于下游對(duì)高成本的接受能力，以及未來(lái)關(guān)鍵鋰資源項(xiàng)目復(fù)產(chǎn)的實(shí)際進(jìn)展。市場(chǎng)在強(qiáng)預(yù)期與弱現(xiàn)實(shí)的交織下，預(yù)計(jì)仍將維持高波動(dòng)狀態(tài)。
電池網(wǎng)注意到，近期，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈正極材料、負(fù)極材料、隔膜、電解液等環(huán)節(jié)原材料價(jià)格全面上行，關(guān)鍵材料集中漲價(jià)疊加加工費(fèi)上調(diào)預(yù)期，使電池企業(yè)面臨嚴(yán)峻成本壓力，部分鋰電企業(yè)漲價(jià)達(dá)15%。
鋰電產(chǎn)業(yè)迎來(lái)“超級(jí)周期”？
這波漲價(jià)是短期炒作還是長(zhǎng)期趨勢(shì)？
在于清教看來(lái)，從當(dāng)前市場(chǎng)供需看，這輪漲價(jià)潮預(yù)計(jì)將延續(xù)至明年上半年。這有望推動(dòng)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)從單純的價(jià)格戰(zhàn)，轉(zhuǎn)向以技術(shù)、質(zhì)量和供應(yīng)鏈穩(wěn)定性為核心的“價(jià)值戰(zhàn)”，也呼應(yīng)了今年以來(lái)國(guó)家層面推動(dòng)“反內(nèi)卷”的政策導(dǎo)向。
深層解析來(lái)看，漲價(jià)背后離不開(kāi)需求端“儲(chǔ)能+新能源汽車”雙引擎爆發(fā)。
儲(chǔ)能領(lǐng)域，截至2025年9月底，我國(guó)新型儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模超過(guò)1億千瓦，與“十三五”末相比增長(zhǎng)超30倍，裝機(jī)規(guī)模占全球總裝機(jī)比例超過(guò)40%，已躍居世界第一。
與此同時(shí)，今年，全球儲(chǔ)能市場(chǎng)訂單呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。北京衛(wèi)藍(lán)新能源董事長(zhǎng)俞會(huì)根在CCTV對(duì)話中發(fā)聲，“社會(huì)發(fā)展必然朝著智能化和電動(dòng)化方向發(fā)展。所以隨著全球智能化和電動(dòng)化發(fā)展，對(duì)于儲(chǔ)能，對(duì)于電池需求，它一定是往上走的。”
企業(yè)方面，今年我國(guó)已注冊(cè)10.04萬(wàn)家儲(chǔ)能相關(guān)企業(yè)，超去年全年注冊(cè)水平。
儲(chǔ)能領(lǐng)域長(zhǎng)期需求確定性強(qiáng)。根據(jù)2025年至2027年新型儲(chǔ)能發(fā)展目標(biāo)，預(yù)計(jì)三年內(nèi)全國(guó)新增裝機(jī)容量超過(guò)1億千瓦，2027年底達(dá)到1.8億千瓦以上，帶動(dòng)項(xiàng)目直接投資約2500億元。研究機(jī)構(gòu)EVTank預(yù)測(cè)，到2030年全球儲(chǔ)能電池的出貨量將達(dá)到1550GWh。
新能源車領(lǐng)域，中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，1-11月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成1490.7萬(wàn)輛和1478萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)31.4%和31.2%；1-11月，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池累計(jì)裝車量671.5GWh，累計(jì)同比增長(zhǎng)42.0%。今年底，實(shí)施十年的新能源汽車購(gòu)置稅免征政策迎來(lái)切換關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，銷量有望持續(xù)走高。
儲(chǔ)能市場(chǎng)鋰電池需求激增，疊加政策變動(dòng)與年底消費(fèi)旺季共振，推動(dòng)新能源車訂單量顯著攀升，共同引爆“囤電”大戰(zhàn)。
12月17日，嵐圖汽車與寧德時(shí)代（300750）正式簽署十年長(zhǎng)期深化合作協(xié)議。未來(lái)十年，雙方將圍繞新技術(shù)合作、產(chǎn)品供應(yīng)、品牌共建、全球市場(chǎng)協(xié)同等方面展開(kāi)全方位深度協(xié)同，為嵐圖汽車動(dòng)力電池的穩(wěn)定供應(yīng)和技術(shù)領(lǐng)先性提供長(zhǎng)期保障，持續(xù)提升其在電池技術(shù)和供應(yīng)鏈安全領(lǐng)域的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。
有媒體報(bào)道稱，數(shù)家中國(guó)車企的采購(gòu)人士集中到寧德時(shí)代總部銷售辦公室“堵門”，以期鎖定電池產(chǎn)能。
因電池供應(yīng)吃緊，此前，小鵬汽車董事長(zhǎng)何小鵬在接受媒體采訪時(shí)也曾表示，“最近一兩周跟我們所有的電池廠商老板都喝過(guò)酒了！”。
SMM分析，從成本端看，2026年新能源車價(jià)格已不再具備無(wú)成本約束的持續(xù)下探空間，電池成本階段性上行將成為重要底部支撐因素。經(jīng)過(guò)2023–2024年的大幅回落后，動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格已處于歷史偏低區(qū)間，部分環(huán)節(jié)甚至長(zhǎng)期承壓運(yùn)行。進(jìn)入2025年下半年以來(lái)，隨著鋰資源端出清逐步完成、鋰鹽價(jià)格觸底回升跡象顯現(xiàn)，同時(shí)正極材料、隔膜、電解液等環(huán)節(jié)在技術(shù)迭代放緩和行業(yè)集中度提升的背景下議價(jià)能力增強(qiáng)，電池成本下降趨勢(shì)明顯放緩。
展望2026年，SMM認(rèn)為，在新能源車銷量持續(xù)增長(zhǎng)、儲(chǔ)能需求同步放量的情況下，電池廠排產(chǎn)維持高位，疊加部分原材料價(jià)格存在向上修復(fù)預(yù)期，整包電池成本大概率呈現(xiàn)低位企穩(wěn)、溫和回升的態(tài)勢(shì)。這意味著，車企繼續(xù)通過(guò)壓縮電池成本來(lái)支撐大幅整車降價(jià)的空間已明顯收窄，尤其對(duì)電池成本占比更高的中低端車型影響更為顯著。
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